鹏华弘泽混合C

鹏华弘泽混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华弘泽混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.07%，四季平均换手约86.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.88%)。四季度新进Top10：东宏股份、伊利股份、吉祥航空、新兴铸管、海油工程。2023 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 23 笔（规避 18 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.66%。

Q2 电力设备行业持仓占比从 1.36% 升至 8.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 佳电股份、北京人力、卧龙电驱、双环传动，退出 徐工机械、思进智能、海晨股份、精测电子。Q3 再平衡：新进 中国太保、中粮糖业、亚太科技、天成自控，退出 佳电股份、北京人力、卧龙电驱、双环传动，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东宏股份、伊利股份、吉祥航空、新兴铸管，退出 中国太保、中粮糖业、威孚高科、常熟汽饰，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 汽车(+2.4pp)、石油石化(+2.89pp)、建筑材料(+2.37pp)；净降配 机械设备(-5.2pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.88%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.88pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.88%（峰值出现在 Q4）；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：佳电股份、北京人力、卧龙电驱、双环传动、新锐股份、杭齿前进、麦格米特；退出：徐工机械、思进智能、海晨股份、精测电子、联赢激光、赛科希德、钢研纳克

2023-09-30 新进：中国太保、中粮糖业、亚太科技、天成自控、威孚高科、常熟汽饰、梅花生物、比依股份、精测电子；退出：佳电股份、北京人力、卧龙电驱、双环传动、川仪股份、新锐股份、杭齿前进、海陆重工、麦格米特

2023-12-31 新进：东宏股份、伊利股份、吉祥航空、新兴铸管、海油工程、立讯精密、西部矿业；退出：中国太保、中粮糖业、威孚高科、常熟汽饰、梅花生物、比依股份、精测电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 18/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。