天弘惠利混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘惠利混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约11.04%，四季平均换手约32.57%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.31%)。四季度新进Top10：中铁装配、顾家家居。2021 年调仓：新进 6 笔（2 盈 / 4 亏）；退出 6 笔（规避 6 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 11.0400% |
| 平均换手 | 32.5700% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、建筑材料。
Q2 末换仓：新进 晨光股份、顾家家居，退出 弘亚数控、晨光文具。Q3 再平衡：新进 中信证券、海利得、震安科技，退出 中国平安、晨光股份、顾家家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中铁装配、顾家家居，退出 招商银行、震安科技，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 1.27% | 0.97% | 1.02% | 1.31% | +0.04 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 2.96% | 2.83% | 2.43% | 2.19% | -0.77 |
| 建筑材料 | 1.34% | 1.12% | 0.95% | 2.11% | +0.77 |
| 家用电器 | 1.27% | 0.97% | 1.02% | 1.31% | +0.04 |
| 非银金融 | 1.07% | 0.94% | 1.04% | 1.21% | +0.14 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.7% | 1.11% | +1.11 |
| 农林牧渔 | 1.02% | 0.98% | 0.84% | 1.03% | +0.01 |
| 轻工制造 | 1.08% | 1.85% | 0.0% | 1.0% | -0.08 |
| 计算机 | 1.11% | 1.01% | 0.9% | 0.95% | -0.16 |
| 机械设备 | 1.09% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.09 |
| 银行 | 1.27% | 1.24% | 1.2% | 0.0% | -1.27 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：晨光股份、顾家家居；退出：弘亚数控、晨光文具
2021-09-30 新进：中信证券、海利得、震安科技；退出：中国平安、晨光股份、顾家家居
2021-12-31 新进：中铁装配、顾家家居；退出：招商银行、震安科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 顾家家居 | 0.86 | -22.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 弘亚数控 | 1.09 | -33.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海利得 | 0.86 | 15.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 震安科技 | 0.84 | -4.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中信证券 | 1.04 | 4.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 0.94 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 顾家家居 | 0.86 | -22.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晨光股份 | 0.99 | -19.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中铁装配 | 0.92 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 顾家家居 | 1.0 | -20.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 震安科技 | 0.84 | -4.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商银行 | 1.2 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/4；退出 规避/错失 6/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。