嘉合磐石A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉合磐石A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.42%，四季平均换手约94.7%。四季度新进Top10：ST人福、中科创达、华东医药、思维列控、新华百货。2015 年调仓：新进 9 笔（2 盈 / 7 亏）；退出 9 笔（规避 1 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 18.4200% |
| 平均换手 | 94.7000% |
| 持股集中度 | 0.0054 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 农林牧渔、家用电器。
12月 末换仓：新进 ST人福、中科创达、华东医药、思维列控，退出 三聚环保、中海海盛、九阳股份、华英农业。
年内已基本清退 食品饮料、基础化工、农林牧渔 等方向；净降配 家用电器(-4.36pp)、医药生物(-2.48pp)、食品饮料(-2.48pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 5.35% | 2.87% | -2.48 |
| 家用电器 | 5.85% | 1.49% | -4.36 |
| 商贸零售 | 0.0% | 1.02% | +1.02 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.9% | +0.90 |
| 计算机 | 0.0% | 0.07% | +0.07 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.03% | +0.03 |
| 食品饮料 | 2.51% | 0.03% | -2.48 |
| 传媒 | 0.0% | 0.03% | +0.03 |
| 基础化工 | 2.85% | 0.0% | -2.85 |
| 农林牧渔 | 8.48% | 0.0% | -8.48 |
| 交通运输 | 2.54% | 0.0% | -2.54 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-09-30 新进：—；退出：—
2015-12-31 新进：ST人福、中科创达、华东医药、思维列控、新华百货、桃李面包、洪田股份、读者传媒、鲁泰A；退出：三聚环保、中海海盛、九阳股份、华英农业、小天鹅A、春秋航空、洽洽食品、牧原股份、辉隆股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 鲁泰A | 0.9 | -17.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 华东医药 | 1.39 | -14.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中科创达 | 0.03 | 37.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | ST人福 | 1.48 | -16.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 新华百货 | 1.02 | -8.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 思维列控 | 0.04 | 10.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 洪田股份 | 0.03 | -49.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 桃李面包 | 0.03 | -14.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 读者传媒 | 0.03 | -35.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 小天鹅A | 2.82 | 28.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 九阳股份 | 3.13 | 9.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 华英农业 | 3.08 | 61.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 辉隆股份 | 2.72 | 28.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 洽洽食品 | 2.51 | 40.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 2.68 | 5.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 三聚环保 | 2.85 | 7.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中海海盛 | 5.35 | 36.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 春秋航空 | 2.54 | -45.63 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/7；退出 规避/错失 1/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。