工银新增益混合
(001721)公募混合型2018 自然年 · 重仓透视
工银新增益混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
工银新增益混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.41%，四季平均换手约70.97%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。2018 年调仓：新进 8 笔（0 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 17 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.4100% |
| 平均换手 | 70.9700% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、家用电器。
Q2 末换仓：新进 伊利股份、招商蛇口、杉杉股份，退出 三安光电、先导智能、林洋能源。Q3 再平衡：新进 中南建设、海康威视、航天信息、苏宁易购，退出 中集集团、伊利股份、平安银行、杉杉股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 中南建设、光大银行、建设银行、招商蛇口，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、家用电器 等方向；净降配 银行(-3.82pp)、家用电器(-2.46pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.81% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 0.85% | 0.82% | 0.0% | 0.0% | -0.85 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.71 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 1.02% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 3.82% | 3.02% | 2.03% | 0.0% | -3.82 |
| 电子 | 0.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.84 |
| 房地产 | 0.0% | 0.52% | 1.31% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 1.65% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 2.46% | 2.43% | 1.1% | 0.0% | -2.46 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 1.04% | 0.97% | 1.27% | 0.0% | -1.04 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.62% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.67% | 0.53% | 0.0% | 0.0% | -0.67 |
| 电力设备 | 0.98% | 0.71% | 0.0% | 0.0% | -0.98 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：伊利股份、招商蛇口、杉杉股份；退出：三安光电、先导智能、林洋能源
2018-09-30 新进：中南建设、海康威视、航天信息、苏宁易购、通策医疗；退出：中集集团、伊利股份、平安银行、杉杉股份、美的集团
2018-12-31 新进：—；退出：中南建设、光大银行、建设银行、招商蛇口、新华保险、格力电器、海康威视、航天信息、苏宁易购、通策医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.52 | -1.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 杉杉股份 | 0.71 | -24.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.54 | -7.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 先导智能 | 0.98 | -60.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 三安光电 | 0.84 | -17.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 林洋能源 | 0.71 | -37.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中南建设 | 0.74 | -9.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 苏宁易购 | 1.02 | -26.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 海康威视 | 0.84 | -10.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 航天信息 | 0.81 | -17.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 通策医疗 | 0.62 | -11.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 平安银行 | 0.69 | 21.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中集集团 | 0.53 | -10.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.82 | -22.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 杉杉股份 | 0.71 | -24.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.54 | -7.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 格力电器 | 1.1 | -11.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中南建设 | 0.74 | -9.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 招商蛇口 | 0.57 | -7.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 苏宁易购 | 1.02 | -26.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 海康威视 | 0.84 | -10.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 航天信息 | 0.81 | -17.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 通策医疗 | 0.62 | -11.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 新华保险 | 1.27 | -16.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 光大银行 | 1.12 | -5.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 建设银行 | 0.91 | -12.02 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/8；退出 规避/错失 17/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。