工银新增益混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
工银新增益混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约14.57%，四季平均换手约33.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.45%)、军工/高端制造(1.25%)。四季度新进Top10：东山精密、中航重机。2021 年调仓：新进 6 笔（2 盈 / 4 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 14.5700% |
| 平均换手 | 33.3000% |
| 持股集中度 | 0.0023 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、机械设备。
Q2 末换仓：新进 宁德时代、抚顺特钢、金山办公，退出 ST抚钢、中航光电、长春高新。Q3 再平衡：新进 思瑞浦、泸州老窖，退出 弘亚数控、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中航重机，退出 思瑞浦、金山办公，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 食品饮料(+2.12pp)；净降配 机械设备(-1.63pp)、医药生物(-2.84pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.07% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.07% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 1.4% | 1.42% | 1.45% | +1.45 |
| 军工/高端制造 | 1.21% | 0.0% | 0.0% | 1.25% | +0.04 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 1.44% | 1.51% | 2.97% | 3.56% | +2.12 |
| 计算机 | 3.27% | 5.18% | 4.79% | 3.37% | +0.10 |
| 钢铁 | 1.17% | 1.33% | 1.23% | 1.57% | +0.40 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.4% | 1.42% | 1.45% | +1.45 |
| 商贸零售 | 1.28% | 1.46% | 1.28% | 1.39% | +0.11 |
| 机械设备 | 2.98% | 2.8% | 1.29% | 1.35% | -1.63 |
| 国防军工 | 1.21% | 0.0% | 0.0% | 1.25% | +0.04 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.89% | 1.2% | +1.20 |
| 医药生物 | 2.84% | 1.41% | 0.0% | 0.0% | -2.84 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 1.4% | 1.42% | 1.45% | +1.45 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 1.4% | 1.42% | 1.45% | +1.45 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：宁德时代、抚顺特钢、金山办公；退出：ST抚钢、中航光电、长春高新
2021-09-30 新进：思瑞浦、泸州老窖；退出：弘亚数控、迈瑞医疗
2021-12-31 新进：东山精密、中航重机；退出：思瑞浦、金山办公
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.4 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金山办公 | 1.28 | -28.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 1.7 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中航光电 | 1.21 | 16.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 1.9 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 思瑞浦 | 0.89 | 20.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 弘亚数控 | 1.25 | -13.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 1.41 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东山精密 | 1.2 | -31.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航重机 | 1.25 | -15.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金山办公 | 0.82 | -6.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 思瑞浦 | 0.89 | 20.36 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/4；退出 规避/错失 4/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。