新华科技创新主题灵活配置混合

新华科技创新主题灵活配置混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

新华科技创新主题灵活配置混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.55%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(11.73%)、AI算力/光模块(7.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比9.91%→Q4 18.73%）。四季度新进Top10：中芯国际、乐鑫科技、恒玄科技、汉得信息、沪电股份。2024 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 32.83% 调整至 45.76%。

Q2 末换仓：新进 兆易创新、长电科技、雅克科技，退出 传音控股、华峰测控、炬光科技。Q3 再平衡：新进 东山精密、传音控股、拓普集团、水晶光电，退出 兆易创新、华海清科、寒武纪、福晶科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 35.25% 升至 45.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、乐鑫科技、恒玄科技、汉得信息，退出 传音控股、华大九天、拓普集团、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 电子(+12.93pp)；净降配 机械设备(-3.26pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（7.41%→11.73%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.16pp)、半导体设备/材料(+5.66pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 9.91% 逐季抬升至年末 18.73%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 6.07% 逐季抬升至年末 11.73%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：兆易创新、长电科技、雅克科技；退出：传音控股、华峰测控、炬光科技

2024-09-30 新进：东山精密、传音控股、拓普集团、水晶光电、立讯精密、蓝思科技、达梦数据；退出：兆易创新、华海清科、寒武纪、福晶科技、芯碁微装、长电科技、雅克科技

2024-12-31 新进：中芯国际、乐鑫科技、恒玄科技、汉得信息、沪电股份；退出：传音控股、华大九天、拓普集团、立讯精密、达梦数据

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。