中加心享混合C

中加心享混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

中加心享混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.75%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.16%)、军工/高端制造(0.12%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中信重工、中航机载、兴森科技、华安证券、弘元绿能。2025 年调仓：新进 28 笔（14 盈 / 14 亏）；退出 28 笔（规避 9 / 错失 19）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、电子。

Q2 末换仓：新进 华工科技、士兰微、安道麦A、格林美，退出 东方电气、京东方A、北方导航、华天科技。Q3 再平衡：新进 中国中车、今创集团、华天科技、宝丰能源，退出 华工科技、士兰微、安道麦A、格林美，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信重工、中航机载、兴森科技、华安证券，退出 中国中车、今创集团、华天科技、宝丰能源，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.63% 附近；主要经由 京东方A、兴森科技、华天科技、士兰微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.03% 附近；主要经由 东方电气、中信重工、中国中车、中航机载 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 南山铝业、江西铜业、洛阳钼业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 东方电气、孚能科技、弘元绿能、当升科技 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：华工科技、士兰微、安道麦A、格林美、洛阳钼业、浪潮信息、网宿科技、芯联集成、龙腾光电；退出：东方电气、京东方A、北方导航、华天科技、南山铝业、孚能科技、广汽集团、新和成、海正药业

2025-09-30 新进：中国中车、今创集团、华天科技、宝丰能源、当升科技、海康威视、福田汽车、胜宏科技、高德红外；退出：华工科技、士兰微、安道麦A、格林美、洛阳钼业、浪潮信息、申万宏源、网宿科技、龙腾光电

2025-12-31 新进：中信重工、中航机载、兴森科技、华安证券、弘元绿能、思特威、江西铜业、深天马A、紫光国微、药明康德；退出：中国中车、今创集团、华天科技、宝丰能源、当升科技、海康威视、福田汽车、胜宏科技、芯联集成、高德红外

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/14；退出 规避/错失 9/19。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。