中银颐利混合C

中银颐利混合C 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

中银颐利混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.72%，四季平均换手约84.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：上海家化、上海机场、中国中免、交通银行、伊利股份。2018 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 20 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 公用事业 两条主线展开：银行 持仓占比由 7.07% 调整至 13.9%，公用事业 由 0% 至 8.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易购、上海医药、云南白药、华润三九，退出 中国建筑、交通银行、农业银行、宁波银行。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 21.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 农业银行、华能国际、宁波银行、工商银行，退出 ST易购、上汽集团、上海医药、云南白药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海家化、上海机场、中国中免、交通银行，退出 中国石化、宁波银行、平安银行、建设银行，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 交通运输(+5.21pp)、食品饮料(+2.95pp)、商贸零售(+3.11pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：ST易购、上海医药、云南白药、华润三九、大秦铁路、比亚迪、泸州老窖、长江电力；退出：中国建筑、交通银行、农业银行、宁波银行、工商银行、建设银行、深圳机场、美的集团

2018-09-30 新进：农业银行、华能国际、宁波银行、工商银行、平安银行、建设银行、深圳机场、贵州茅台；退出：ST易购、上汽集团、上海医药、云南白药、华润三九、大秦铁路、比亚迪、泸州老窖

2018-12-31 新进：上海家化、上海机场、中国中免、交通银行、伊利股份、大秦铁路；退出：中国石化、宁波银行、平安银行、建设银行、深圳机场、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 20/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。