中银颐利混合C

中银颐利混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

中银颐利混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.23%，四季平均换手约67.27%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、华测导航、双汇发展、恒瑞医药、恩华药业。2024 年调仓：新进 18 笔（13 盈 / 5 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.25%。

Q2 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 49.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中航光电、中航沈飞、中航西飞、中航重机，退出 万兴科技、天孚通信、新易盛、昆仑万维。Q3 再平衡：新进 航天电子，退出 火炬电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、华测导航、双汇发展、恒瑞医药，退出 中航光电、中航沈飞、中航西飞、中航重机，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、计算机、商贸零售 等方向；净加仓 医药生物(+5.25pp)、食品饮料(+2.76pp)；净降配 传媒(-12.69pp)、计算机(-8.45pp)、通信(-10.16pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→32.21%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.76% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中航光电、中航沈飞、中航西飞、中航重机、火炬电子、航发动力、航天电器、菲利华；退出：万兴科技、天孚通信、新易盛、昆仑万维、焦点科技、神州泰岳、网宿科技、蓝色光标

2024-09-30 新进：航天电子；退出：火炬电子

2024-12-31 新进：万华化学、华测导航、双汇发展、恒瑞医药、恩华药业、格力电器、神火股份、药明康德、青岛啤酒；退出：中航光电、中航沈飞、中航西飞、中航重机、沪电股份、航发动力、航天电器、航天电子、菲利华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/5；退出 规避/错失 11/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。