中银颐利混合C
(002615)公募混合型2019 自然年 · 重仓透视
中银颐利混合C 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
中银颐利混合C 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.09%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、伊利股份、大秦铁路、平安银行、恒瑞医药。2019 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 23.0900% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0066 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、公用事业。
Q2 末换仓：新进 中国人寿、中国铁建、保利发展、光大银行，退出 中信证券、伊利股份、兴蓉环境、农业银行。Q3 再平衡：新进 上汽集团、中国石化、交通银行、保利地产，退出 中国人寿、中国铁建、保利发展、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、伊利股份、大秦铁路、平安银行，退出 保利地产、光大银行、国电电力、宝钢股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、商贸零售、环保 等方向；净加仓 交通运输(+1.55pp)、汽车(+1.91pp)、石油石化(+3.13pp)；净降配 建筑材料(-2.95pp)、公用事业(-6.69pp)、商贸零售(-3.64pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 1.69% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 9.48% | 4.19% | 5.95% | 7.11% | -2.37 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.17% | 3.13% | +3.13 |
| 医药生物 | 5.15% | 0.0% | 0.0% | 2.26% | -2.89 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.19% | 1.91% | +1.91 |
| 公用事业 | 8.42% | 1.85% | 1.59% | 1.73% | -6.69 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.55% | +1.55 |
| 房地产 | 0.0% | 1.28% | 1.67% | 1.51% | +1.51 |
| 食品饮料 | 3.15% | 0.0% | 0.0% | 1.46% | -1.69 |
| 建筑材料 | 2.95% | 1.79% | 0.0% | 0.0% | -2.95 |
| 钢铁 | 0.0% | 2.24% | 1.57% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 3.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.64 |
| 环保 | 3.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.59 |
| 非银金融 | 2.87% | 1.62% | 0.0% | 0.0% | -2.87 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 2.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.69% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 1.69% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国人寿、中国铁建、保利发展、光大银行、宝钢股份、建设银行、海尔智家；退出：中信证券、伊利股份、兴蓉环境、农业银行、国电电力、恒瑞医药、王府井
2019-09-30 新进：上汽集团、中国石化、交通银行、保利地产、国电电力、山东黄金；退出：中国人寿、中国铁建、保利发展、海尔智家、海螺水泥、长江电力
2019-12-31 新进：万科A、伊利股份、大秦铁路、平安银行、恒瑞医药、长江电力；退出：保利地产、光大银行、国电电力、宝钢股份、山东黄金、建设银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 宝钢股份 | 2.24 | -9.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 保利发展 | 1.28 | 12.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 1.49 | -11.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国铁建 | 2.14 | -4.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国人寿 | 1.62 | -2.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 光大银行 | 1.09 | 3.41 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 建设银行 | 1.07 | -6.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 兴蓉环境 | 3.59 | -2.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中信证券 | 2.87 | -3.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 5.15 | 0.89 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 国电电力 | 3.73 | -5.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 王府井 | 3.64 | -19.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.15 | 14.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 农业银行 | 4.32 | -3.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国石化 | 2.17 | 1.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 1.19 | 0.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 山东黄金 | 1.69 | -3.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 国电电力 | 1.59 | -2.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 交通银行 | 1.27 | 3.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 1.79 | -0.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 1.49 | -11.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 长江电力 | 1.85 | 1.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国铁建 | 2.14 | -4.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国人寿 | 1.62 | -2.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 平安银行 | 1.94 | -22.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 万科A | 1.51 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 2.26 | 5.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 1.46 | -3.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 长江电力 | 1.73 | -5.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 1.55 | -17.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 宝钢股份 | 1.57 | -2.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 保利地产 | 1.67 | 13.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 山东黄金 | 1.69 | -3.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 国电电力 | 1.59 | -2.09 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 光大银行 | 1.31 | 11.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 建设银行 | 1.16 | 3.43 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 12/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。