嘉实安益混合C
(003187)公募混合型2020 自然年 · 重仓透视
嘉实安益混合C 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实安益混合C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.42%，四季平均换手约87.97%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、中国建筑、兴业银行、农业银行、工商银行。2020 年调仓：新进 20 笔（15 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.4200% |
| 平均换手 | 87.9700% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.83%。
Q3 再平衡：新进 万科A、乐普医疗、冀东水泥、紫金矿业，退出 智飞生物、鸿路钢构，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0.81% 升至 4.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、中国建筑、兴业银行、农业银行，退出 万科A、乐普医疗、冀东水泥、华泰证券，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 银行(+4.83pp)、汽车(+2.16pp)、非银金融(+1.98pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.46% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 1.19% | 0.81% | 4.83% | +4.83 |
| 汽车 | 0.0% | 0.9% | 1.07% | 2.16% | +2.16 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.23% | 0.25% | 1.98% | +1.98 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 1.39% | 0.0% | 0.85% | +0.85 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.29% | 0.72% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.79% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.27% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.65% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.41% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.46% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.46% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：—；退出：—
2020-09-30 新进：万科A、乐普医疗、冀东水泥、紫金矿业、金能科技、韵达股份、顺丰控股；退出：智飞生物、鸿路钢构
2020-12-31 新进：中国平安、中国建筑、兴业银行、农业银行、工商银行、建设银行、新华保险、玲珑轮胎；退出：万科A、乐普医疗、冀东水泥、华泰证券、紫金矿业、金能科技、韵达股份、顺丰控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 鸿路钢构 | 1.39 | 44.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.29 | 39.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 招商银行 | 1.19 | 6.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.23 | 9.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 星宇股份 | 0.9 | 17.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 万科A | 0.41 | 2.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 冀东水泥 | 0.65 | -8.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 韵达股份 | 0.32 | -16.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 顺丰控股 | 0.47 | 8.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 乐普医疗 | 0.72 | -19.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.46 | 51.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 金能科技 | 0.27 | 36.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 1.39 | 44.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.29 | 39.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.89 | 15.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 农业银行 | 1.34 | 8.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.99 | -9.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 新华保险 | 0.99 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.85 | 11.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 0.85 | 4.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 建设银行 | 0.71 | 17.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 玲珑轮胎 | 1.0 | 33.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 万科A | 0.41 | 2.43 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 冀东水泥 | 0.65 | -8.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 韵达股份 | 0.32 | -16.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 顺丰控股 | 0.47 | 8.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 乐普医疗 | 0.72 | -19.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 0.25 | -12.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.46 | 51.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 金能科技 | 0.27 | 36.25 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 15/5；退出 规避/错失 4/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。