嘉实安益混合C
(003187)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
嘉实安益混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实安益混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.43%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.52%)、资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.52%）。四季度新进Top10：中国电信、中国石化、中国移动、中国联通、中科飞测。2024 年调仓：新进 26 笔（13 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.4300% |
| 平均换手 | 92.3700% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中国重工、中粮糖业、保利发展、兆易创新，退出 中国海油、中国神华、中国移动、中航沈飞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国电信、中国石化、中国移动、中国联通，退出 中国重工、中粮糖业、中航光电、保利发展，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 银行(+2.39pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.27% | 0.43% | 0.52% | +0.52 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.61% | 0.52% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.39% | +2.39 |
| 通信 | 0.0% | 0.37% | 0.0% | 1.45% | +1.45 |
| 电子 | 0.0% | 0.27% | 1.78% | 0.85% | +0.85 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.5% | 0.0% | 0.41% | +0.41 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.61% | 0.96% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.43% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.47% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.39% | 0.59% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.45% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.41% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.29% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.67% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.27% | 0.43% | 0.52% | +0.52 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.27% | 0.43% | 0.52% | +0.52 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.38% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：—；退出：—
2024-09-30 新进：中国重工、中粮糖业、保利发展、兆易创新、欧派家居、澜起科技、立讯精密；退出：中国海油、中国神华、中国移动、中航沈飞、洛阳钼业、紫金矿业、长江电力
2024-12-31 新进：中国电信、中国石化、中国移动、中国联通、中科飞测、农业银行、工商银行、建设银行、邮储银行；退出：中国重工、中粮糖业、中航光电、保利发展、兆易创新、招商南油、欧派家居、澜起科技、立讯精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航光电 | 0.33 | 14.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北方华创 | 0.27 | 14.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航沈飞 | 0.28 | 16.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长江电力 | 0.41 | 3.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国海油 | 0.5 | -8.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国移动 | 0.37 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国神华 | 0.29 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.38 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商南油 | 0.39 | -3.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 0.29 | 2.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.39 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.47 | -19.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中粮糖业 | 0.43 | -0.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国重工 | 0.44 | -12.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 欧派家居 | 0.45 | 10.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 兆易创新 | 0.48 | 20.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 澜起科技 | 0.48 | 1.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中航沈飞 | 0.28 | 16.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长江电力 | 0.41 | 3.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国海油 | 0.5 | -8.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国移动 | 0.37 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国神华 | 0.29 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.38 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.29 | 2.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国石化 | 0.41 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国联通 | 0.57 | 4.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.47 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 农业银行 | 0.4 | -3.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.86 | -0.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 邮储银行 | 0.39 | -8.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国电信 | 0.41 | 8.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 建设银行 | 0.74 | 0.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中科飞测 | 0.33 | -9.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中航光电 | 0.52 | -9.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 0.39 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.47 | -19.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中粮糖业 | 0.43 | -0.58 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商南油 | 0.59 | -9.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国重工 | 0.44 | -12.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 欧派家居 | 0.45 | 10.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兆易创新 | 0.48 | 20.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 澜起科技 | 0.48 | 1.53 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 13/13；退出 规避/错失 8/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。