英大睿鑫C

英大睿鑫C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

英大睿鑫C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.74%，四季平均换手约91.67%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.45%)、消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.45%）。四季度新进Top10：亚信安全、同花顺、天孚通信、寒武纪、我爱我家。2024 年调仓：新进 26 笔（14 盈 / 12 亏）；退出 26 笔（规避 11 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 房地产 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.2% 调整至 10.45%，房地产 由 0% 至 5.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 23.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、中信证券、同仁堂、太极集团，退出 三美股份、中国海油、中国船舶、五粮液。Q3 再平衡：新进 华鲁恒升、卫星化学、安琪酵母、广东宏大，退出 同仁堂、太极集团、恒瑞医药、易普力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亚信安全、同花顺、天孚通信、寒武纪，退出 万华化学、中信证券、华鲁恒升、卫星化学，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、基础化工、汽车 等方向；净加仓 房地产(+5.88pp)、计算机(+4.75pp)、通信(+1.92pp)；净降配 国防军工(-3.34pp)、基础化工(-3.79pp)、汽车(-3.71pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.45pp)；相应下降：消费/家电/面板(-5.2pp)、新能源/电力设备(-8.85pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.45%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 8.85% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 8.85% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：万华化学、中信证券、同仁堂、太极集团、威高骨科、恒瑞医药、易普力、联影医疗、迈瑞医疗、青岛啤酒；退出：三美股份、中国海油、中国船舶、五粮液、京东方A、伯特利、宁德时代、牧原股份、长江电力、阳光电源

2024-09-30 新进：华鲁恒升、卫星化学、安琪酵母、广东宏大、建设银行、香飘飘；退出：同仁堂、太极集团、恒瑞医药、易普力、迈瑞医疗、青岛啤酒

2024-12-31 新进：亚信安全、同花顺、天孚通信、寒武纪、我爱我家、招商蛇口、海光信息、英维克、麦格米特、龙芯中科；退出：万华化学、中信证券、华鲁恒升、卫星化学、威高骨科、安琪酵母、广东宏大、建设银行、联影医疗、香飘飘

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/12；退出 规避/错失 11/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。