东方民丰回报赢安混合C

东方民丰回报赢安混合C 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

东方民丰回报赢安混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.15%，四季平均换手约86.63%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、上汽集团、云南白药、宁沪高速、涪陵榨菜。2018 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、石油石化。

Q2 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 3.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海机场、中国中免、丽珠集团、农业银行，退出 中国石化、中直股份、华天科技、安科生物。Q3 再平衡：新进 中国国旅、中航沈飞、保利地产、工商银行，退出 上海机场、中国中免、丽珠集团、涪陵榨菜，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、上汽集团、云南白药、宁沪高速，退出 中国国旅、中航沈飞、保利地产、农业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、电子、计算机 等方向；净降配 石油石化(-4.0pp)、电子(-2.69pp)、计算机(-2.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：上海机场、中国中免、丽珠集团、农业银行、涪陵榨菜、贵州茅台、长江电力；退出：中国石化、中直股份、华天科技、安科生物、山西汾酒、济川药业、石基信息、锦江股份、长春高新

2018-09-30 新进：中国国旅、中航沈飞、保利地产、工商银行、招商蛇口、新华保险、海天味业；退出：上海机场、中国中免、丽珠集团、涪陵榨菜、长江电力

2018-12-31 新进：万科A、上汽集团、云南白药、宁沪高速、涪陵榨菜、老凤祥、重庆水务、长江电力；退出：中国国旅、中航沈飞、保利地产、农业银行、工商银行、恒瑞医药、招商蛇口、新华保险、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 13/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。