东方民丰回报赢安混合C
(004006)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
东方民丰回报赢安混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
东方民丰回报赢安混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.32%，四季平均换手约87.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国建筑、中牧股份、德生科技、恒瑞医药、泸州老窖。2022 年调仓：新进 23 笔（10 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 17 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.3200% |
| 平均换手 | 87.8700% |
| 持股集中度 | 0.0027 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 房地产、电力设备。
Q2 末换仓：新进 中国铁建、中航西飞、华海药业、华设集团，退出 中环股份、中鼎股份、保利发展、华友钴业。Q3 再平衡：新进 中化国际、华铁应急、国电南瑞、恒生电子，退出 中国铁建、中航西飞、华海药业、海南华铁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国建筑、中牧股份、德生科技、恒瑞医药，退出 中化国际、华设集团、华铁应急、国电南瑞，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、国防军工、电力设备 等方向；净降配 汽车(-1.66pp)、国防军工(-1.67pp)、电力设备(-5.9pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.09% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.1% | 0.4% | 0.9% | +0.90 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.11% | 0.0% | 0.89% | +0.89 |
| 纺织服饰 | 1.96% | 0.0% | 0.43% | 0.54% | -1.42 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.2% | 0.45% | 0.5% | +0.50 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.1% | 0.28% | 0.48% | +0.48 |
| 计算机 | 0.0% | 0.1% | 0.3% | 0.44% | +0.44 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.1% | 0.53% | 0.41% | +0.41 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.41% | +0.41 |
| 汽车 | 1.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.66 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.38% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 1.67% | 0.09% | 0.0% | 0.0% | -1.67 |
| 电力设备 | 5.9% | 0.0% | 0.27% | 0.0% | -5.90 |
| 有色金属 | 2.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.70 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.36% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 9.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.08 |
| 银行 | 4.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.97 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.1% | 0.46% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国铁建、中航西飞、华海药业、华设集团、海南华铁、海大集团、涪陵榨菜、电科网安、贝泰妮；退出：中环股份、中鼎股份、保利发展、华友钴业、四创电子、宁波银行、平安银行、招商蛇口、比音勒芬
2022-09-30 新进：中化国际、华铁应急、国电南瑞、恒生电子、报喜鸟、爱美客、精研科技、贵州茅台；退出：中国铁建、中航西飞、华海药业、海南华铁、涪陵榨菜、电科网安、贝泰妮
2022-12-31 新进：中国建筑、中牧股份、德生科技、恒瑞医药、泸州老窖、特宝生物、陕鼓动力；退出：中化国际、华设集团、华铁应急、国电南瑞、恒生电子、精研科技、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中航西飞 | 0.09 | -13.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 电科网安 | 0.1 | -35.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海大集团 | 0.1 | 0.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 涪陵榨菜 | 0.1 | -21.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 贝泰妮 | 0.1 | -20.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华海药业 | 0.11 | -15.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国铁建 | 0.1 | -11.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华设集团 | 0.1 | -17.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海南华铁 | 0.1 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 平安银行 | 2.13 | -2.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中鼎股份 | 1.66 | 21.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商蛇口 | 4.19 | -11.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中环股份 | 5.9 | 37.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 2.84 | -4.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 比音勒芬 | 1.96 | 6.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 保利发展 | 4.89 | -1.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 四创电子 | 1.67 | 2.86 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华友钴业 | 2.7 | -2.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 报喜鸟 | 0.43 | 15.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 精研科技 | 0.38 | -1.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 爱美客 | 0.28 | 15.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 0.27 | -1.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中化国际 | 0.36 | -2.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.53 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 0.3 | 19.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中航西飞 | 0.09 | -13.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 电科网安 | 0.1 | -35.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 涪陵榨菜 | 0.1 | -21.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 贝泰妮 | 0.1 | -20.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华海药业 | 0.11 | -15.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国铁建 | 0.1 | -11.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 0.41 | 13.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 德生科技 | 0.44 | 12.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中牧股份 | 0.49 | 28.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.49 | 11.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 陕鼓动力 | 0.41 | -8.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 0.5 | 6.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 特宝生物 | 0.4 | 15.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 精研科技 | 0.38 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 国电南瑞 | 0.27 | -1.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中化国际 | 0.36 | -2.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.53 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 0.3 | 19.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华设集团 | 0.45 | -3.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华铁应急 | 0.46 | -1.71 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 10/13；退出 规避/错失 17/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。