东方民丰回报赢安混合C
(004006)公募混合型2020 自然年 · 重仓透视
东方民丰回报赢安混合C 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
东方民丰回报赢安混合C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.37%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中鼎股份、宁波银行、招商银行、福耀玻璃。2020 年调仓：新进 21 笔（14 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 4 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.3700% |
| 平均换手 | 94.1300% |
| 持股集中度 | 0.0017 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 食品饮料行业持仓占比从 2.3% 升至 5.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、山西汾酒、工商银行、新宝股份，退出 TCL科技、九阳股份、新大正、曲美家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中鼎股份、宁波银行、招商银行、福耀玻璃，退出 中国平安、五粮液、华域汽车、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 银行(+3.73pp)、汽车(+3.19pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 1.57% | 3.73% | +3.73 |
| 汽车 | 0.0% | 2.08% | 3.12% | 3.19% | +3.19 |
| 房地产 | 0.0% | 1.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 1.52% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.22% | 1.49% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 1.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 1.05% | 1.72% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.3% | 5.29% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.52% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 1.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：—；退出：—
2020-09-30 新进：中国平安、山西汾酒、工商银行、新宝股份、欧派家居、海天味业、青松股份；退出：TCL科技、九阳股份、新大正、曲美家居、杰瑞股份、海螺水泥、涪陵榨菜
2020-12-31 新进：中鼎股份、宁波银行、招商银行、福耀玻璃；退出：中国平安、五粮液、华域汽车、山西汾酒、岱美股份、工商银行、新宝股份、欧派家居、海天味业、青松股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | TCL科技 | 1.22 | -0.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 五粮液 | 1.12 | 29.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 九阳股份 | 1.22 | 8.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 1.02 | -3.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 涪陵榨菜 | 1.18 | 30.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 新大正 | 1.04 | -9.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 1.04 | 4.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 华域汽车 | 1.02 | 19.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 岱美股份 | 1.06 | -12.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 曲美家居 | 1.05 | 6.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 新宝股份 | 1.49 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 青松股份 | 1.52 | -25.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 1.58 | 89.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 中国平安 | 1.52 | 14.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 工商银行 | 1.57 | 1.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 海天味业 | 1.94 | 23.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 欧派家居 | 1.72 | 24.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | TCL科技 | 1.22 | -0.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 九阳股份 | 1.22 | 8.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 1.02 | -3.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 涪陵榨菜 | 1.18 | 30.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 新大正 | 1.04 | -9.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 1.04 | 4.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 曲美家居 | 1.05 | 6.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 中鼎股份 | 1.61 | -15.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 1.87 | 10.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 招商银行 | 1.86 | 16.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 1.58 | -4.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 五粮液 | 1.77 | 32.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 新宝股份 | 1.49 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 青松股份 | 1.52 | -25.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 华域汽车 | 1.49 | 15.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 1.58 | 89.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 中国平安 | 1.52 | 14.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 工商银行 | 1.57 | 1.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 海天味业 | 1.94 | 23.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 岱美股份 | 1.63 | 1.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 欧派家居 | 1.72 | 24.8 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 14/7；退出 规避/错失 4/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。