前海开源沪港深新硬件A
(004314)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
前海开源沪港深新硬件A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
前海开源沪港深新硬件A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.74%，四季平均换手约65.4%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(12.16%)、AI算力/光模块(5.07%)。四季度新进Top10：中芯国际、京仪装备、宇瞳光学、晶丰明源、福光股份。2024 年调仓：新进 15 笔（11 盈 / 4 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.7400% |
| 平均换手 | 65.4000% |
| 持股集中度 | 0.0344 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、基础化工。
Q2 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 5.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 亚翔集成、兆易创新、扬杰科技、源杰科技，退出 卓胜微、彤程新材、思特威、纳芯微。Q3 再平衡：新进 中微公司、中颖电子、茂莱光学，退出 兆易创新、扬杰科技、源杰科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、京仪装备、宇瞳光学、晶丰明源，退出 中微公司、中颖电子、亚翔集成、甬矽电子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 计算机(+3.54pp)；净降配 电子(-3.91pp)、基础化工(-5.01pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（7.62%→12.16%）。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 17.57% 为全年高点，此后逐步收敛至 17.23%；主要经由 中芯国际、北方华创、海光信息、纳芯微 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 12.16% 为全年高点；主要经由 中芯国际、北方华创、纳芯微 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 11.71% | 9.32% | 7.62% | 12.16% | +0.45 |
| AI算力/光模块 | 5.86% | 4.07% | 5.36% | 5.07% | -0.79 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 53.79% | 54.84% | 50.07% | 49.88% | -3.91 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.54% | +3.54 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 5.07% | 4.76% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 5.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.01 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 17.57% | 13.39% | 12.98% | 17.23% | -0.34 | 持仓占比较高 | 中芯国际、北方华创、海光信息、纳芯微 |
| 人形机器人/高端制造 | 11.71% | 9.32% | 7.62% | 12.16% | +0.45 | 持仓占比较高 | 中芯国际、北方华创、纳芯微 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：亚翔集成、兆易创新、扬杰科技、源杰科技、长电科技、雅克科技；退出：卓胜微、彤程新材、思特威、纳芯微、艾为电子、通富微电
2024-09-30 新进：中微公司、中颖电子、茂莱光学；退出：兆易创新、扬杰科技、源杰科技
2024-12-31 新进：中芯国际、京仪装备、宇瞳光学、晶丰明源、福光股份、福晶科技；退出：中微公司、中颖电子、亚翔集成、甬矽电子、茂莱光学、雅克科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 雅克科技 | 5.33 | -2.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 扬杰科技 | 5.11 | 16.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长电科技 | 6.02 | 11.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 亚翔集成 | 5.07 | 4.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 4.33 | -7.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 源杰科技 | 4.9 | -6.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 通富微电 | 6.21 | -0.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 卓胜微 | 6.81 | -23.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 彤程新材 | 5.01 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 纳芯微 | 3.87 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 思特威 | 6.09 | -2.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 艾为电子 | 5.83 | 7.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中颖电子 | 4.18 | 3.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中微公司 | 5.18 | 15.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 茂莱光学 | 3.67 | 93.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 扬杰科技 | 5.11 | 16.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 4.33 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 源杰科技 | 4.9 | -6.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福晶科技 | 6.63 | 5.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宇瞳光学 | 3.54 | 25.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福光股份 | 3.7 | 28.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 晶丰明源 | 4.2 | 4.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 京仪装备 | 4.12 | 26.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中芯国际 | 5.09 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 雅克科技 | 4.66 | -5.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中颖电子 | 4.18 | 3.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 亚翔集成 | 4.76 | 10.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中微公司 | 5.18 | 15.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 甬矽电子 | 5.12 | 51.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 茂莱光学 | 3.67 | 93.9 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/4；退出 规避/错失 6/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。