博时战略新兴产业混合

博时战略新兴产业混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

博时战略新兴产业混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.45%，四季平均换手约77.47%。四季度新进Top10：万达电影、中密控股、华泰证券、双汇发展、国电南瑞。2018 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 医药生物 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 9.87% 调整至 13.93%，医药生物 由 6% 至 5.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 6% 升至 13.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中密控股、亿纬锂能、健帆生物、健康元，退出 中国巨石、中天能源、五粮液、亿帆医药。Q3 再平衡：新进 上海医药、南极电商、大族激光、平安银行，退出 中密控股、亿纬锂能、华泰证券、大博医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万达电影、中密控股、华泰证券、双汇发展，退出 上海医药、南极电商、大族激光、平安银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、计算机、建筑材料 等方向；净加仓 机械设备(+4.06pp)、农林牧渔(+3.26pp)、电力设备(+2.16pp)；净降配 石油石化(-3.11pp)、非银金融(-1.62pp)、计算机(-8.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中密控股、亿纬锂能、健帆生物、健康元、大博医疗、宏发股份、杰克科技、格力电器；退出：中国巨石、中天能源、五粮液、亿帆医药、分众传媒、广联达、杰克股份、网宿科技

2018-09-30 新进：上海医药、南极电商、大族激光、平安银行、日机密封、杰克股份、汤臣倍健、顺鑫农业；退出：中密控股、亿纬锂能、华泰证券、大博医疗、宏发股份、恒立液压、杰克科技、格力电器

2018-12-31 新进：万达电影、中密控股、华泰证券、双汇发展、国电南瑞、杰克科技、正邦科技、浙江鼎力；退出：上海医药、南极电商、大族激光、平安银行、日机密封、杰克股份、汤臣倍健、顺鑫农业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 14/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。