博时战略新兴产业混合
(004677)公募权益主动型混合型新兴产业2024 自然年 · 重仓透视
博时战略新兴产业混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
博时战略新兴产业混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.02%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.46%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.46%）。四季度新进Top10：寒武纪、绿的谐波、蓝思科技、金山办公。2024 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.0200% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0194 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 11.33%，通信 由 3.35% 至 8.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 宇通客车、新易盛、比亚迪、许继电气，退出 仕净科技、江铃汽车、绿的谐波、长安汽车。Q3 再平衡：新进 德赛西威、柳工、胜宏科技，退出 九典制药、博俊科技、学大教育，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.19% 升至 11.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 寒武纪、绿的谐波、蓝思科技、金山办公，退出 德赛西威、柳工、比亚迪、许继电气，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、社会服务、环保 等方向；净加仓 计算机(+4.28pp)、通信(+5.51pp)、电子(+11.33pp)；净降配 医药生物(-4.42pp)、社会服务(-4.85pp)、汽车(-5.53pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.09%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.46pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.46pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 5.09% | 5.8% | 4.46% | +4.46 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 4.19% | 11.33% | +11.33 |
| 汽车 | 16.15% | 17.9% | 12.83% | 10.62% | -5.53 |
| 通信 | 3.35% | 10.45% | 11.54% | 8.86% | +5.51 |
| 机械设备 | 3.49% | 0.0% | 5.56% | 4.35% | +0.86 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 5.06% | 4.28% | +4.28 |
| 家用电器 | 2.99% | 4.8% | 3.96% | 3.7% | +0.71 |
| 医药生物 | 4.42% | 3.51% | 0.0% | 0.0% | -4.42 |
| 社会服务 | 4.85% | 3.31% | 0.0% | 0.0% | -4.85 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.26% | 3.43% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 3.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.87 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 5.09% | 5.8% | 4.46% | +4.46 | 明显加仓 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：宇通客车、新易盛、比亚迪、许继电气；退出：仕净科技、江铃汽车、绿的谐波、长安汽车
2024-09-30 新进：德赛西威、柳工、胜宏科技；退出：九典制药、博俊科技、学大教育
2024-12-31 新进：寒武纪、绿的谐波、蓝思科技、金山办公；退出：德赛西威、柳工、比亚迪、许继电气
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 许继电气 | 3.26 | -0.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 4.23 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新易盛 | 5.09 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宇通客车 | 6.05 | 2.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 江铃汽车 | 3.47 | -28.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长安汽车 | 5.7 | -20.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 仕净科技 | 3.87 | -55.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 绿的谐波 | 3.49 | -31.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 柳工 | 5.56 | -3.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 德赛西威 | 5.06 | -8.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 胜宏科技 | 4.19 | 6.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 学大教育 | 3.31 | 2.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 九典制药 | 3.51 | -7.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 博俊科技 | 3.22 | 20.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 蓝思科技 | 3.35 | 15.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 绿的谐波 | 4.35 | 37.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 金山办公 | 4.28 | 4.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 4.81 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 许继电气 | 3.43 | -19.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 柳工 | 5.56 | -3.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 3.34 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 德赛西威 | 5.06 | -8.08 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 9/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。