博时战略新兴产业混合
(004677)公募权益主动型混合型新兴产业2021 自然年 · 重仓透视
博时战略新兴产业混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
博时战略新兴产业混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.05%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：三七互娱、凯美特气、左江退、弘亚数控、歌尔股份。2021 年调仓：新进 20 笔（4 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.0500% |
| 平均换手 | 79.3300% |
| 持股集中度 | 0.0207 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 国防军工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 2.79% 调整至 11.34%，国防军工 由 0% 至 5.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国中免、宁德时代、立讯精密、药明康德，退出 三一重工、中信特钢、华鲁恒升、智飞生物。Q3 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 11.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三峡能源、东方财富、北方华创、华友钴业，退出 万华化学、中国中免、健康元、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三七互娱、凯美特气、左江退、弘亚数控，退出 三峡能源、北方华创、华友钴业、卓胜微，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、医药生物、钢铁 等方向；净加仓 非银金融(+4.62pp)、计算机(+8.55pp)、电子(+4.95pp)；净降配 交通运输(-2.95pp)、机械设备(-1.57pp)、医药生物(-6.61pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.87%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.87%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 12.83%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.96%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 5.87% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.64% | 6.96% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 2.79% | 3.87% | 3.93% | 11.34% | +8.55 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.21% | +5.21 |
| 电子 | 0.0% | 3.63% | 9.67% | 4.95% | +4.95 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.26% | 4.62% | +4.62 |
| 电力设备 | 4.43% | 7.45% | 14.51% | 4.32% | -0.11 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.74% | +3.74 |
| 基础化工 | 11.02% | 4.17% | 0.0% | 3.66% | -7.36 |
| 机械设备 | 5.14% | 0.0% | 0.0% | 3.57% | -1.57 |
| 交通运输 | 2.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.95 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 11.12% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.45% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 6.61% | 10.36% | 4.25% | 0.0% | -6.61 |
| 钢铁 | 3.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.50 |
| 食品饮料 | 5.27% | 6.51% | 0.0% | 0.0% | -5.27 |
| 商贸零售 | 0.0% | 2.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 5.87% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.64% | 12.83% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.64% | 6.96% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国中免、宁德时代、立讯精密、药明康德、金域医学；退出：三一重工、中信特钢、华鲁恒升、智飞生物、顺丰控股
2021-09-30 新进：三峡能源、东方财富、北方华创、华友钴业、卓胜微、深信服、隆基股份；退出：万华化学、中国中免、健康元、海康威视、立讯精密、贵州茅台、金域医学
2021-12-31 新进：三七互娱、凯美特气、左江退、弘亚数控、歌尔股份、致远互联、赛意信息、鸿远电子；退出：三峡能源、北方华创、华友钴业、卓胜微、宁德时代、深信服、药明康德、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.63 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.64 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国中免 | 2.89 | -13.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 3.34 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金域医学 | 3.51 | -35.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中信特钢 | 3.5 | -21.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 2.95 | -16.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 3.52 | 8.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 5.14 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 5.33 | -17.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 5.87 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 3.26 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 深信服 | 3.93 | -18.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 卓胜微 | 3.8 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 11.12 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 4.0 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 3.45 | 6.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 3.87 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.63 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万华化学 | 4.17 | -1.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 健康元 | 3.51 | -17.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 6.51 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 2.89 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金域医学 | 3.51 | -35.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 4.95 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 凯美特气 | 3.66 | -8.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三七互娱 | 3.74 | -13.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 弘亚数控 | 3.57 | -29.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 赛意信息 | 3.59 | -20.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 左江退 | 3.9 | -46.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鸿远电子 | 5.21 | -28.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 致远互联 | 3.85 | -19.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方华创 | 5.87 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 深信服 | 3.93 | -18.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 6.96 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 卓胜微 | 3.8 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 11.12 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 4.0 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.25 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 3.45 | 6.68 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/16；退出 规避/错失 15/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。