万家臻选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
万家臻选混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约72.8%，四季平均换手约31.07%。2021 年调仓：新进 7 笔（6 盈 / 1 亏）；退出 7 笔（规避 4 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 72.8000% |
| 平均换手 | 31.0700% |
| 持股集中度 | 0.0556 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 农林牧渔 与 房地产 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 24.4% 调整至 31.54%，房地产 由 3.95% 至 25.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 江淮汽车，退出 万科A。Q3 房地产行业持仓占比从 0% 升至 28.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、保利发展、大北农、招商蛇口，退出 兴业银行、华友钴业、国轩高科、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 有色金属、电力设备、银行 等方向；净加仓 房地产(+21.83pp)、农林牧渔(+7.14pp)、国防军工(+8.74pp)；净降配 有色金属(-13.76pp)、电力设备(-9.1pp)、银行(-10.64pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 农林牧渔 | 24.4% | 21.36% | 32.63% | 31.54% | +7.14 |
| 房地产 | 3.95% | 0.0% | 28.38% | 25.78% | +21.83 |
| 国防军工 | 7.53% | 7.53% | 16.17% | 16.27% | +8.74 |
| 有色金属 | 13.76% | 18.17% | 0.0% | 0.0% | -13.76 |
| 汽车 | 0.0% | 5.43% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 9.1% | 9.63% | 0.0% | 0.0% | -9.10 |
| 银行 | 10.64% | 8.94% | 0.0% | 0.0% | -10.64 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：江淮汽车；退出：万科A
2021-09-30 新进：万科A、保利发展、大北农、招商蛇口、航发动力、金地集团；退出：兴业银行、华友钴业、国轩高科、平安银行、江淮汽车、盛新锂能
2021-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江淮汽车 | 5.43 | 8.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 3.95 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万科A | 7.47 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 招商蛇口 | 4.56 | 3.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大北农 | 6.04 | 38.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 9.8 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金地集团 | 6.55 | 15.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 航发动力 | 7.11 | 19.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 4.85 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 国轩高科 | 9.63 | 9.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 盛新锂能 | 8.59 | 108.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江淮汽车 | 5.43 | 8.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 4.09 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 9.58 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/1；退出 规避/错失 4/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。