华夏睿磐泰利混合A

华夏睿磐泰利混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏睿磐泰利混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.08%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国人寿、中国建筑、乔锋智能、华夏银行、国信证券。2025 年调仓：新进 30 笔（10 盈 / 20 亏）；退出 30 笔（规避 15 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、银行。

Q2 末换仓：新进 伟隆股份、好利科技、康拓医疗、建研设计，退出 中国平安、亿联网络、南京银行、工商银行。Q3 再平衡：新进 万通智控、中国中铁、中金公司、交通银行，退出 伟隆股份、好利科技、康拓医疗、建研设计，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国人寿、中国建筑、乔锋智能、华夏银行，退出 万通智控、中国中铁、中金公司、交通银行，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 亿联网络、好利科技、安克创新、维峰电子 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.49% 附近；主要经由 乔锋智能、伟隆股份、好利科技、安克创新 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 正泰电器、西典新能 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：伟隆股份、好利科技、康拓医疗、建研设计、春雪食品、海泰科、海象新材、瑜欣电子、睿昂基因、达意隆；退出：中国平安、亿联网络、南京银行、工商银行、新和成、正泰电器、电投能源、纽威股份、西部矿业、郑煤机

2025-09-30 新进：万通智控、中国中铁、中金公司、交通银行、双汇发展、圣泉集团、安克创新、广发证券、珠城科技、维峰电子；退出：伟隆股份、好利科技、康拓医疗、建研设计、春雪食品、海泰科、海象新材、瑜欣电子、睿昂基因、达意隆

2025-12-31 新进：中国人寿、中国建筑、乔锋智能、华夏银行、国信证券、平安银行、昊华科技、百济神州、聚胶股份、西典新能；退出：万通智控、中国中铁、中金公司、交通银行、双汇发展、圣泉集团、安克创新、广发证券、珠城科技、维峰电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/20；退出 规避/错失 15/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。