华泰柏瑞港股通量化混合A

(005269)公募权益主动型混合型
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2021 自然年 · 重仓透视

华泰柏瑞港股通量化混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞港股通量化混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.64%，四季平均换手约75.0%。四季度新进Top10：ASMPT、东方证券、光大环境、天虹国际集团、港华智慧能源。2021 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。

风格判定

持仓风格
维度结论
主风格行业轮动
次风格混合
平均 Top10 权重19.6400%
平均换手75.0000%
持股集中度0.0045
风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、传媒。

Q2 纺织服饰行业持仓占比从 0% 升至 3.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ASM PACIFIC、中国人民保险集团、周生生、天虹纺织，退出 VTECH HOLDINGS、中信银行、中国电信、中国神华。Q3 再平衡：新进 中信银行、中国电信、中国银行、农业银行，退出 ASM PACIFIC、天虹纺织、康哲药业、海丰国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ASMPT、东方证券、光大环境、天虹国际集团，退出 中信银行、中国银行、农业银行、北京控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、交通运输、传媒 等方向；净加仓 非银金融(+2.72pp)；净降配 房地产(-2.06pp)、交通运输(-1.87pp)、传媒(-3.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

主题Q1Q4变化

行业配置（四季）

行业Q1Q2Q3Q4变化
银行8.37%7.28%9.69%5.01%-3.36
非银金融0.0%1.85%1.27%2.72%+2.72
纺织服饰0.0%3.79%1.29%1.42%+1.42
环保0.0%0.0%0.0%1.39%+1.39
通信1.83%0.0%1.22%1.35%-0.48
电子1.85%1.84%0.0%1.34%-0.51
公用事业0.0%0.0%1.31%1.32%+1.32
计算机0.0%0.0%0.0%1.3%+1.30
医药生物0.0%1.85%0.0%0.0%+0.00
房地产2.06%0.0%0.0%0.0%-2.06
交通运输1.87%1.93%0.0%0.0%-1.87
传媒3.87%4.01%0.0%0.0%-3.87
钢铁0.0%1.83%0.0%0.0%+0.00
煤炭3.71%0.0%0.0%0.0%-3.71

2025 热点对照

热点Q1Q2Q3Q4变化方向代表持仓
DeepSeek/AI算力基础设施0%0%0%0%+0.00辅助配置—
人形机器人/高端制造0%0%0%0%+0.00辅助配置—
黄金/有色资源0%0%0%0%+0.00辅助配置—
新能源分化0%0%0%0%+0.00辅助配置—

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：ASM PACIFIC、中国人民保险集团、周生生、天虹纺织、康哲药业、鞍钢股份；退出：VTECH HOLDINGS、中信银行、中国电信、中国神华、中煤能源、碧桂园服务

2021-09-30 新进：中信银行、中国电信、中国银行、农业银行、北京控股、邮储银行；退出：ASM PACIFIC、天虹纺织、康哲药业、海丰国际、腾讯控股、鞍钢股份

2021-12-31 新进：ASMPT、东方证券、光大环境、天虹国际集团、港华智慧能源、联想集团；退出：中信银行、中国银行、农业银行、北京控股、周生生、邮储银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
阶段类型名称权重%区间收益%评价
2021-03-31→2021-06-30新进周生生1.89—数据缺失
2021-03-31→2021-06-30新进鞍钢股份1.83—数据缺失
2021-03-31→2021-06-30新进ASM PACIFIC1.84—数据缺失
2021-03-31→2021-06-30新进康哲药业1.85—数据缺失
2021-03-31→2021-06-30新进中国人民保险集团1.85—数据缺失
2021-03-31→2021-06-30新进天虹纺织1.9—数据缺失
2021-03-31→2021-06-30退出VTECH HOLDINGS1.85—数据缺失
2021-03-31→2021-06-30退出中国电信1.83—数据缺失
2021-03-31→2021-06-30退出中信银行1.86—数据缺失
2021-03-31→2021-06-30退出中国神华1.87—数据缺失
2021-03-31→2021-06-30退出中煤能源1.84—数据缺失
2021-03-31→2021-06-30退出碧桂园服务2.06—数据缺失
2021-06-30→2021-09-30新进北京控股1.31—数据缺失
2021-06-30→2021-09-30新进中国电信1.22—数据缺失
2021-06-30→2021-09-30新进中信银行1.29—数据缺失
2021-06-30→2021-09-30新进农业银行1.27—数据缺失
2021-06-30→2021-09-30新进邮储银行1.27—数据缺失
2021-06-30→2021-09-30新进中国银行1.19—数据缺失
2021-06-30→2021-09-30退出鞍钢股份1.83—数据缺失
2021-06-30→2021-09-30退出ASM PACIFIC1.84—数据缺失
2021-06-30→2021-09-30退出腾讯控股4.01—数据缺失
2021-06-30→2021-09-30退出康哲药业1.85—数据缺失
2021-06-30→2021-09-30退出海丰国际1.93—数据缺失
2021-06-30→2021-09-30退出天虹纺织1.9—数据缺失
2021-09-30→2021-12-31新进光大环境1.39—数据缺失
2021-09-30→2021-12-31新进ASMPT1.34—数据缺失
2021-09-30→2021-12-31新进联想集团1.3—数据缺失
2021-09-30→2021-12-31新进港华智慧能源1.32—数据缺失
2021-09-30→2021-12-31新进天虹国际集团1.42—数据缺失
2021-09-30→2021-12-31新进东方证券1.37—数据缺失
2021-09-30→2021-12-31退出周生生1.29—数据缺失
2021-09-30→2021-12-31退出北京控股1.31—数据缺失
2021-09-30→2021-12-31退出中信银行1.29—数据缺失
2021-09-30→2021-12-31退出农业银行1.27—数据缺失
2021-09-30→2021-12-31退出邮储银行1.27—数据缺失
2021-09-30→2021-12-31退出中国银行1.19—数据缺失

汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。