华泰柏瑞港股通量化混合A
(005269)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
华泰柏瑞港股通量化混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰柏瑞港股通量化混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.66%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：优然牧业、吉利汽车、昆仑能源。2024 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.6600% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0115 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 银行 两条主线展开：传媒 持仓占比由 6.12% 调整至 6.32%，银行 由 3.9% 至 5.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 银行行业持仓占比从 3.9% 升至 8.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信银行、中国交通建设、中国石油化工股份、招商银行，退出 中国外运、华电国际电力股份、国泰航空、海信家电。Q3 再平衡：新进 TCL电子、中国人民保险集团、中国飞鹤、京东物流，退出 中信银行、中国交通建设、中国石油化工股份、华能国际电力股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 优然牧业、吉利汽车、昆仑能源，退出 TCL电子、中国人民保险集团、裕元集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、家用电器 等方向；净加仓 食品饮料(+3.46pp)、商贸零售(+5.08pp)、银行(+1.62pp)；净降配 机械设备(-2.26pp)、公用事业(-2.21pp)、交通运输(-2.34pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 1.82% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 6.12% | 7.26% | 7.0% | 6.32% | +0.20 |
| 银行 | 3.9% | 8.02% | 5.52% | 5.52% | +1.62 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 3.71% | 5.08% | +5.08 |
| 社会服务 | 4.42% | 4.43% | 5.81% | 4.15% | -0.27 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.96% | 1.77% | 3.46% | +3.46 |
| 公用事业 | 3.93% | 1.99% | 0.0% | 1.72% | -2.21 |
| 汽车 | 1.85% | 0.0% | 0.0% | 1.67% | -0.18 |
| 交通运输 | 3.99% | 0.0% | 2.18% | 1.65% | -2.34 |
| 机械设备 | 2.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.26 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.9% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 1.96% | 1.73% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.7% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 1.84% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 2.0% | 0.0% | 1.82% | 0.0% | -2.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中信银行、中国交通建设、中国石油化工股份、招商银行、统一企业中国、裕元集团；退出：中国外运、华电国际电力股份、国泰航空、海信家电、潍柴动力、赛生药业
2024-09-30 新进：TCL电子、中国人民保险集团、中国飞鹤、京东物流、阿里巴巴-W；退出：中信银行、中国交通建设、中国石油化工股份、华能国际电力股份、统一企业中国
2024-12-31 新进：优然牧业、吉利汽车、昆仑能源；退出：TCL电子、中国人民保险集团、裕元集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 统一企业中国 | 1.96 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国石油化工股份 | 1.9 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 裕元集团 | 1.96 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中信银行 | 1.86 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国交通建设 | 1.84 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商银行 | 1.87 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 国泰航空 | 1.88 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国外运 | 2.11 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海信家电 | 2.0 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华电国际电力股份 | 2.0 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 潍柴动力 | 1.85 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 赛生药业 | 2.26 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | TCL电子 | 1.82 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国人民保险集团 | 1.7 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 京东物流 | 2.18 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国飞鹤 | 1.77 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阿里巴巴-W | 3.71 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 统一企业中国 | 1.96 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石油化工股份 | 1.9 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华能国际电力股份 | 1.99 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中信银行 | 1.86 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国交通建设 | 1.84 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 昆仑能源 | 1.72 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 吉利汽车 | 1.67 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 优然牧业 | 1.75 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 裕元集团 | 1.73 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | TCL电子 | 1.82 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国人民保险集团 | 1.7 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。