宝盈祥颐定期开放混合A

宝盈祥颐定期开放混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈祥颐定期开放混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.52%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：一拖股份、三全食品、中信特钢、大参林、广州酒家。2025 年调仓：新进 28 笔（9 盈 / 19 亏）；退出 28 笔（规避 19 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 中曼石油、南京银行、安琪酵母、杭州银行，退出 世华科技、中国神华、云路股份、伊利股份。Q3 再平衡：新进 华工科技、国电南瑞、宝丰能源、小熊电器，退出 中曼石油、南京银行、杭州银行、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一拖股份、三全食品、中信特钢、大参林，退出 华工科技、国电南瑞、安琪酵母、小熊电器，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 世华科技、安集科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.85% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.27%；主要经由 一拖股份、世华科技、华工科技、国电南瑞 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 云路股份、金诚信 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 国电南瑞 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中曼石油、南京银行、安琪酵母、杭州银行、格力电器、江苏金租、渝农商行、金诚信、鱼跃医疗、齐鲁银行；退出：世华科技、中国神华、云路股份、伊利股份、双汇发展、安集科技、新和成、桂林三金、艾迪精密、郑煤机

2025-09-30 新进：华工科技、国电南瑞、宝丰能源、小熊电器、新媒股份、方盛制药、海尔智家、涛涛车业、青岛港；退出：中曼石油、南京银行、杭州银行、格力电器、江苏金租、渝农商行、金诚信、鱼跃医疗、齐鲁银行

2025-12-31 新进：一拖股份、三全食品、中信特钢、大参林、广州酒家、梅花生物、罗莱生活、美亚光电、豪迈科技；退出：华工科技、国电南瑞、安琪酵母、小熊电器、新媒股份、方盛制药、海尔智家、涛涛车业、青岛港

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/19；退出 规避/错失 19/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。