易方达科融混合
(006533)公募混合型2019 自然年 · 重仓透视
易方达科融混合 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达科融混合 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.32%，四季平均换手约78.7%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、亿纬锂能、寒锐钴业、星网锐捷、格力电器。2019 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 3 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.3200% |
| 平均换手 | 78.7000% |
| 持股集中度 | 0.0114 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.05% 调整至 9.53%。
09月 电子行业持仓占比从 3.05% 升至 16.52%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 仙琚制药、兆易创新、同花顺、恒瑞医药，退出 伊利股份、工商银行、招商银行、格力电器。12月 再平衡：新进 万科A、亿纬锂能、寒锐钴业、星网锐捷，退出 东山精密、兆易创新、光环新网、同花顺，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 食品饮料、公用事业、银行 等方向；净加仓 国防军工(+2.9pp)、电力设备(+3.22pp)、房地产(+3.84pp)；净降配 食品饮料(-1.88pp)、公用事业(-1.6pp)、银行(-2.28pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.73% | 0.0% | 0.0% | -0.73 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.05% | 16.52% | 9.53% | +6.48 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 3.84% | +3.84 |
| 通信 | 3.09% | 3.98% | 3.54% | +0.45 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.39% | +3.39 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.22% | +3.22 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 2.9% | +2.90 |
| 家用电器 | 1.73% | 0.0% | 2.81% | +1.08 |
| 医药生物 | 0.0% | 6.0% | 2.77% | +2.77 |
| 交通运输 | 0.0% | 3.17% | 2.72% | +2.72 |
| 计算机 | 0.0% | 2.53% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 1.88% | 4.19% | 0.0% | -1.88 |
| 公用事业 | 1.6% | 0.0% | 0.0% | -1.60 |
| 银行 | 2.28% | 0.0% | 0.0% | -2.28 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-06-30 新进：—；退出：—
2019-09-30 新进：仙琚制药、兆易创新、同花顺、恒瑞医药、白云机场、胜宏科技；退出：伊利股份、工商银行、招商银行、格力电器、航天电器、长江电力
2019-12-31 新进：万科A、亿纬锂能、寒锐钴业、星网锐捷、格力电器、火炬电子、金禾实业；退出：东山精密、兆易创新、光环新网、同花顺、恒瑞医药、联创电子、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 仙琚制药 | 2.47 | 30.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 同花顺 | 2.53 | 9.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 胜宏科技 | 5.8 | 14.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 白云机场 | 3.17 | -22.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.53 | 8.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 兆易创新 | 3.8 | 40.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 格力电器 | 1.73 | 4.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 航天电器 | 0.73 | 6.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.88 | -3.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.0 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 长江电力 | 1.6 | 1.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 工商银行 | 1.4 | -6.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 万科A | 3.84 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 格力电器 | 2.81 | -20.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 星网锐捷 | 3.54 | 3.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 金禾实业 | 2.5 | -10.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 3.22 | 15.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 寒锐钴业 | 3.39 | -44.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 火炬电子 | 2.9 | -2.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 联创电子 | 3.33 | 19.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 东山精密 | 3.59 | 17.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 同花顺 | 2.53 | 9.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 光环新网 | 3.98 | 8.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.53 | 8.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.19 | 2.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 兆易创新 | 3.8 | 40.93 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 3/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。