易方达科融混合

易方达科融混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达科融混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.95%，四季平均换手约71.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.03%)、AI算力/光模块(4.8%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：奥海科技、宁德时代、比亚迪、深南电路、立讯精密。2024 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.03%。

Q2 末换仓：新进 光迅科技、华友钴业、奔图科技、桐昆股份，退出 中天科技、北方华创、立讯精密、金山办公。Q3 再平衡：新进 中国平安、中天科技、亨通光电、华泰证券，退出 光迅科技、华友钴业、奔图科技、普冉股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.46% 升至 20.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 奥海科技、宁德时代、比亚迪、深南电路，退出 中国平安、中天科技、亨通光电、华泰证券，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 汽车(+2.38pp)、电力设备(+6.03pp)；净降配 通信(-1.8pp)、电子(-6.29pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（3.62%→11.69%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.03pp)；相应下降：半导体设备/材料(-3.35pp)、AI算力/光模块(-2.75pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 6.1pp；主要经由 中天科技、北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 6.03% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：光迅科技、华友钴业、奔图科技、桐昆股份；退出：中天科技、北方华创、立讯精密、金山办公

2024-09-30 新进：中国平安、中天科技、亨通光电、华泰证券、蓝思科技、锐捷网络、阳光电源；退出：光迅科技、华友钴业、奔图科技、普冉股份、桐昆股份、深南电路、聚辰股份

2024-12-31 新进：奥海科技、宁德时代、比亚迪、深南电路、立讯精密、纳思达；退出：中国平安、中天科技、亨通光电、华泰证券、蓝思科技、锐捷网络

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。