博道远航混合A

博道远航混合A 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

博道远航混合A 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.45%，四季平均换手约79.63%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.17%)、新能源/电力设备(0.99%)。四季度新进Top10：分众传媒、博腾股份、汇川技术、江山欧派、瑞普生物。2020 年调仓：新进 20 笔（14 盈 / 6 亏）；退出 20 笔（规避 7 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 三全食品、日月股份、电魂网络、盐津铺子，退出 万集科技、恒瑞医药、明泰铝业、格力电器。Q3 再平衡：新进 中联重科、五粮液、亚士创能、天孚通信，退出 三全食品、京沪高铁、兴业银行、日月股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 分众传媒、博腾股份、汇川技术、江山欧派，退出 中联重科、亚士创能、天孚通信、康达新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 农林牧渔(+1.55pp)；净降配 计算机(-1.61pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：三全食品、日月股份、电魂网络、盐津铺子、荣盛石化、金能科技；退出：万集科技、恒瑞医药、明泰铝业、格力电器、美的集团、金溢科技

2020-09-30 新进：中联重科、五粮液、亚士创能、天孚通信、康达新材、珠江啤酒、美的集团、英科医疗；退出：三全食品、京沪高铁、兴业银行、日月股份、电魂网络、盐津铺子、荣盛石化、金能科技

2020-12-31 新进：分众传媒、博腾股份、汇川技术、江山欧派、瑞普生物、科顺股份；退出：中联重科、亚士创能、天孚通信、康达新材、珠江啤酒、英科医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/6；退出 规避/错失 7/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。