博道远航混合A
(007126)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
博道远航混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
博道远航混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.98%，四季平均换手约83.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.17%)、消费/家电/面板(1.25%)。四季度新进Top10：TCL中环、东方财富、兆易创新、建龙微纳、思瑞浦。2021 年调仓：新进 22 笔（4 盈 / 18 亏）；退出 22 笔（规避 16 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.9800% |
| 平均换手 | 83.4300% |
| 持股集中度 | 0.0036 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 11.58%。
Q2 末换仓：新进 中信证券、中远海控、山西汾酒、张江高科，退出 万华化学、三一重工、五粮液、坚朗五金。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 8.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中材科技、圣邦股份、天赐材料、宁德时代，退出 中信证券、中国平安、中远海控、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL中环、东方财富、兆易创新、建龙微纳，退出 中材科技、圣邦股份、山西汾酒、智飞生物，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 电子(+2.66pp)、电力设备(+11.58pp)；净降配 食品饮料(-1.53pp)、银行(-3.77pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.15%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.17pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.17%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.17%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.15% | 5.17% | +5.17 |
| 消费/家电/面板 | 1.45% | 1.0% | 0.0% | 1.25% | -0.20 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 8.92% | 11.58% | +11.58 |
| 非银金融 | 2.6% | 2.86% | 0.0% | 3.24% | +0.64 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.32% | 2.66% | +2.66 |
| 食品饮料 | 3.54% | 3.68% | 2.15% | 2.01% | -1.53 |
| 基础化工 | 1.24% | 0.0% | 0.0% | 1.26% | +0.02 |
| 房地产 | 0.0% | 0.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 3.77% | 4.54% | 0.0% | 0.0% | -3.77 |
| 机械设备 | 1.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.11 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.35% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 1.45% | 1.0% | 0.0% | 0.0% | -1.45 |
| 建筑材料 | 0.97% | 0.0% | 1.21% | 0.0% | -0.97 |
| 医药生物 | 0.98% | 0.0% | 1.28% | 0.0% | -0.98 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 1.24% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.15% | 5.17% | +5.17 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 3.15% | 5.17% | +5.17 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中信证券、中远海控、山西汾酒、张江高科、江苏银行；退出：万华化学、三一重工、五粮液、坚朗五金、长春高新
2021-09-30 新进：中材科技、圣邦股份、天赐材料、宁德时代、智飞生物、柏楚电子、璞泰来、紫光国微、通威股份；退出：中信证券、中国平安、中远海控、兴业银行、平安银行、张江高科、江苏银行、美的集团、贵州茅台
2021-12-31 新进：TCL中环、东方财富、兆易创新、建龙微纳、思瑞浦、恩捷股份、新宙邦、贵州茅台；退出：中材科技、圣邦股份、山西汾酒、智飞生物、柏楚电子、璞泰来、紫光国微、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中信证券 | 0.94 | 1.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 1.08 | -29.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 张江高科 | 0.98 | -7.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 0.95 | -18.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中远海控 | 1.35 | -43.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 0.98 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 1.53 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 坚朗五金 | 0.97 | 17.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 1.11 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万华化学 | 1.24 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 1.12 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中材科技 | 1.21 | -3.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 2.75 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 1.28 | -21.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 圣邦股份 | 1.2 | -7.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.15 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通威股份 | 1.74 | -11.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 璞泰来 | 1.28 | -6.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 柏楚电子 | 1.24 | -12.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 1.49 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 1.0 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中信证券 | 0.94 | 1.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.6 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 张江高科 | 0.98 | -7.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.95 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.1 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 1.92 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中远海控 | 1.35 | -43.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | TCL中环 | 1.25 | 2.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 1.77 | -12.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新宙邦 | 1.18 | -27.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 3.24 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 2.01 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 1.45 | -19.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 建龙微纳 | 1.26 | -35.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 思瑞浦 | 1.21 | -19.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 1.12 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中材科技 | 1.21 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 1.28 | -21.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 圣邦股份 | 1.2 | -7.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通威股份 | 1.74 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 2.15 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 璞泰来 | 1.28 | -6.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 柏楚电子 | 1.24 | -12.13 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/18；退出 规避/错失 16/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。