博道远航混合A
(007126)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
博道远航混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
博道远航混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.51%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.65%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：三七互娱、宁波银行、恒瑞医药、洽洽食品、海康威视。2023 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 19 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.5100% |
| 平均换手 | 84.5700% |
| 持股集中度 | 0.0024 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、电力设备。
Q2 末换仓：新进 ST瑞和、安井食品、广东建工、杭州银行，退出 三星医疗、三花智控、亚太科技、千禾味业。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 2.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方财富、中兴通讯、中际旭创、北方华创，退出 ST瑞和、安井食品、广东建工、杭州银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三七互娱、宁波银行、恒瑞医药、洽洽食品，退出 东方财富、中际旭创、北方华创、巨人网络，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+1.58pp)；净降配 食品饮料(-3.78pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 2.42% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 2.21% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.83% | 2.38% | 1.96% | 2.65% | +0.82 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.86% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 6.49% | 4.53% | 3.82% | 2.71% | -3.78 |
| 电力设备 | 3.63% | 2.38% | 1.96% | 2.65% | -0.98 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.58% | +1.58 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 2.69% | 1.07% | +1.07 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.89% | 0.96% | +0.96 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.94% | +0.94 |
| 银行 | 0.0% | 1.11% | 0.0% | 0.91% | +0.91 |
| 家用电器 | 0.99% | 2.11% | 1.92% | 0.83% | -0.16 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.29% | 0.0% | 0.81% | +0.81 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.99% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.86% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 1.18% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.88 |
| 国防军工 | 0.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.92 |
| 建筑装饰 | 0.87% | 1.04% | 0.0% | 0.0% | -0.87 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0.86% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.83% | 2.38% | 2.82% | 2.65% | +0.82 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.83% | 2.38% | 1.96% | 2.65% | +0.82 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST瑞和、安井食品、广东建工、杭州银行、海信家电、海信视像、福龙马、科伦药业；退出：三星医疗、三花智控、亚太科技、千禾味业、四川路桥、振芯科技、洋河股份、派能科技
2023-09-30 新进：东方财富、中兴通讯、中际旭创、北方华创、巨人网络、格力电器、百合股份；退出：ST瑞和、安井食品、广东建工、杭州银行、海信视像、福龙马、科伦药业
2023-12-31 新进：三七互娱、宁波银行、恒瑞医药、洽洽食品、海康威视、潍柴动力、科沃斯；退出：东方财富、中际旭创、北方华创、巨人网络、格力电器、海信家电、百合股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海信家电 | 1.06 | -12.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 广东建工 | 1.03 | -15.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 科伦药业 | 1.29 | -1.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | ST瑞和 | 1.04 | 1.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海信视像 | 1.05 | -9.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 杭州银行 | 1.11 | -5.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 安井食品 | 1.1 | -15.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 福龙马 | 1.18 | -7.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 三花智控 | 0.99 | 17.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 洋河股份 | 1.02 | -20.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 亚太科技 | 0.88 | -2.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 振芯科技 | 0.92 | -34.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 四川路桥 | 0.87 | -28.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 三星医疗 | 0.87 | -0.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 千禾味业 | 1.04 | -11.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 派能科技 | 0.93 | -19.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 1.0 | -18.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 格力电器 | 0.93 | -11.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 北方华创 | 0.86 | 1.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 巨人网络 | 0.89 | -13.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 东方财富 | 0.99 | -7.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 1.69 | -2.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 百合股份 | 0.86 | -12.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 广东建工 | 1.03 | -15.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 科伦药业 | 1.29 | -1.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | ST瑞和 | 1.04 | 1.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 海信视像 | 1.05 | -9.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 杭州银行 | 1.11 | -5.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 安井食品 | 1.1 | -15.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 福龙马 | 1.18 | -7.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 潍柴动力 | 0.94 | 22.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 0.91 | 2.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海康威视 | 1.58 | -7.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 三七互娱 | 0.96 | -7.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 洽洽食品 | 0.82 | 5.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.81 | 1.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 科沃斯 | 0.83 | -14.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.93 | -11.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海信家电 | 0.99 | -13.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 北方华创 | 0.86 | 1.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 巨人网络 | 0.89 | -13.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 东方财富 | 0.99 | -7.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 1.69 | -2.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 百合股份 | 0.86 | -12.85 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 19/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。