兴全社会价值三年持有混合
(008378)权益主动型公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
兴全社会价值三年持有混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
兴全社会价值三年持有混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.57%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.91%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.91%）。四季度新进Top10：中国生物制药、保利物业、华虹半导体、快手-W、时代天使。2023 年调仓：新进 6 笔（2 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 24.5700% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0101 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 医药生物 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 11.75%，医药生物 由 0% 至 4.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 14.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 保利物业、华虹半导体、心动公司、快手-W，退出 三安光电、中际旭创、星环科技、澜起科技。Q3 再平衡：新进 三安光电、中兴通讯、澜起科技、赛腾股份，退出 保利物业、华虹半导体、心动公司、快手-W，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国生物制药、保利物业、华虹半导体、快手-W，退出 三安光电、中兴通讯、澜起科技、赛腾股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、通信、交通运输 等方向；净加仓 医药生物(+4.98pp)、传媒(+11.75pp)、轻工制造(+2.99pp)；净降配 计算机(-2.5pp)、通信(-3.04pp)、交通运输(-3.16pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+1.91pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.91pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 华虹半导体 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.91pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 华虹半导体 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 2.41% | 0.0% | 1.91% | +1.91 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 0.0% | 14.19% | 0.0% | 11.75% | +11.75 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.83% | 0.0% | 4.98% | +4.98 |
| 电子 | 8.4% | 3.7% | 6.54% | 4.64% | -3.76 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.08% | 0.0% | 2.99% | +2.99 |
| 计算机 | 2.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.50 |
| 通信 | 3.04% | 0.0% | 3.14% | 0.0% | -3.04 |
| 交通运输 | 3.16% | 0.0% | 3.04% | 0.0% | -3.16 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.94% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.68% | 0.0% | 4.17% | 0.0% | -3.68 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 2.41% | 0% | 1.91% | +1.91 | 辅助配置 | 华虹半导体 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 2.41% | 0% | 1.91% | +1.91 | 辅助配置 | 华虹半导体 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：保利物业、华虹半导体、心动公司、快手-W、时代天使、泡泡玛特、海吉亚医疗、腾讯控股、舜宇光学科技、药明生物；退出：三安光电、中际旭创、星环科技、澜起科技、赛腾股份、韵达股份
2023-09-30 新进：三安光电、中兴通讯、澜起科技、赛腾股份、韵达股份、麦格米特；退出：保利物业、华虹半导体、心动公司、快手-W、时代天使、泡泡玛特、海吉亚医疗、腾讯控股、舜宇光学科技、药明生物
2023-12-31 新进：中国生物制药、保利物业、华虹半导体、快手-W、时代天使、泡泡玛特、海吉亚医疗、腾讯控股、飞天云动、高伟电子；退出：三安光电、中兴通讯、澜起科技、赛腾股份、韵达股份、麦格米特
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 7.06 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 快手-W | 7.13 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华虹半导体 | 2.41 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 药明生物 | 2.84 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 1.29 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 心动公司 | 1.3 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 保利物业 | 1.51 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海吉亚医疗 | 1.99 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 时代天使 | 1.66 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 泡泡玛特 | 2.08 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 韵达股份 | 3.16 | -19.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中际旭创 | 3.04 | 150.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 三安光电 | 5.99 | -18.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 赛腾股份 | 3.68 | -4.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 澜起科技 | 2.41 | -17.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 星环科技 | 2.5 | 11.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 3.14 | -18.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 韵达股份 | 3.04 | -24.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 麦格米特 | 2.94 | -19.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 三安光电 | 3.57 | -10.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 赛腾股份 | 4.17 | 54.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 澜起科技 | 2.97 | 18.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 7.06 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 快手-W | 7.13 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华虹半导体 | 2.41 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 药明生物 | 2.84 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 舜宇光学科技 | 1.29 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 心动公司 | 1.3 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 保利物业 | 1.51 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 海吉亚医疗 | 1.99 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 时代天使 | 1.66 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 泡泡玛特 | 2.08 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 2.92 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 快手-W | 8.83 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国生物制药 | 2.69 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华虹半导体 | 1.91 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 高伟电子 | 2.73 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 保利物业 | 1.41 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海吉亚医疗 | 2.29 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 飞天云动 | 1.03 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 时代天使 | 1.59 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 泡泡玛特 | 2.99 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 3.14 | -18.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 韵达股份 | 3.04 | -24.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 麦格米特 | 2.94 | -19.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 三安光电 | 3.57 | -10.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 赛腾股份 | 4.17 | 54.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 澜起科技 | 2.97 | 18.23 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/4；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。