广发科技创新混合A
(008638)公募混合型2020 自然年 · 重仓透视
广发科技创新混合A 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
广发科技创新混合A 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.45%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、利君股份、宝丰能源、恒力石化、爱美客。2020 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.4500% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0330 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 石油石化 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 13.87%，石油石化 由 0% 至 9.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、圣邦股份、恒瑞医药、航天智装，退出 中兴通讯、健帆生物、康拓红外、我武生物。Q3 电力设备行业持仓占比从 4.12% 升至 14.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 健帆生物、北方华创、吉宏股份、康拓红外，退出 中国软件、亿纬锂能、恒瑞医药、航天智装，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、利君股份、宝丰能源、恒力石化，退出 健帆生物、兆易创新、北方华创、吉宏股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、计算机 等方向；净加仓 基础化工(+2.97pp)、国防军工(+4.52pp)、电力设备(+13.87pp)；净降配 通信(-4.65pp)、计算机(-9.44pp)、电子(-3.82pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.39%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.38%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.38%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 5.39% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 3.38% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 4.12% | 14.16% | 13.87% | +13.87 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.37% | +9.37 |
| 基础化工 | 5.39% | 10.9% | 8.35% | 8.36% | +2.97 |
| 医药生物 | 19.1% | 19.12% | 13.1% | 6.95% | -12.15 |
| 电子 | 9.24% | 12.23% | 16.54% | 5.42% | -3.82 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.05% | +5.05 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.52% | +4.52 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 4.39% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 4.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.65 |
| 计算机 | 9.44% | 10.63% | 6.9% | 0.0% | -9.44 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 3.38% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.38% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：亿纬锂能、圣邦股份、恒瑞医药、航天智装、金丹科技；退出：中兴通讯、健帆生物、康拓红外、我武生物、苏大维格
2020-09-30 新进：健帆生物、北方华创、吉宏股份、康拓红外、通威股份、隆基股份；退出：中国软件、亿纬锂能、恒瑞医药、航天智装、金丹科技、长春高新
2020-12-31 新进：亿纬锂能、利君股份、宝丰能源、恒力石化、爱美客、荣盛石化、隆基绿能；退出：健帆生物、兆易创新、北方华创、吉宏股份、康拓红外、通威股份、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.12 | 3.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 圣邦股份 | 6.2 | -1.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 金丹科技 | 4.0 | 24.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.46 | -2.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 4.65 | -6.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 苏大维格 | 5.11 | 24.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 我武生物 | 4.05 | 39.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 健帆生物 | 4.26 | -26.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 北方华创 | 3.38 | 13.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 吉宏股份 | 4.39 | -22.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 健帆生物 | 4.14 | -4.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 通威股份 | 6.29 | 44.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 7.87 | 22.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 长春高新 | 6.74 | -15.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 4.12 | 3.45 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 金丹科技 | 4.0 | 24.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.46 | -2.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 中国软件 | 5.24 | 4.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 荣盛石化 | 5.13 | -0.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 利君股份 | 4.52 | -12.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 6.05 | -7.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 爱美客 | 5.05 | -37.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 恒力石化 | 4.24 | 4.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 宝丰能源 | 4.49 | 33.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 北方华创 | 3.38 | 13.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 吉宏股份 | 4.39 | -22.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 康拓红外 | 6.9 | -22.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 健帆生物 | 4.14 | -4.55 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 通威股份 | 6.29 | 44.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 兆易创新 | 5.56 | 14.09 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 7/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。