广发科技创新混合A
(008638)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
广发科技创新混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
广发科技创新混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.37%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：兆易创新、力量钻石、国机精工、国泰集团、小商品城。2024 年调仓：新进 20 笔（12 盈 / 8 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.3700% |
| 平均换手 | 79.3300% |
| 持股集中度 | 0.0239 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 国防军工 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 4.25% 调整至 13.62%，国防军工 由 0% 至 10.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三角防务、东航物流、图南股份、菲利华，退出 凌云股份、华辰装备、名臣健康、思维列控。Q3 再平衡：新进 世运电路、东山精密、寒武纪、新雷能，退出 三角防务、圣泉集团、小商品城、胜宏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 13.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、力量钻石、国机精工、国泰集团，退出 世运电路、东山精密、东航物流、图南股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、传媒、通信 等方向；净加仓 基础化工(+9.37pp)、电力设备(+4.16pp)、机械设备(+3.35pp)；净降配 计算机(-9.05pp)、传媒(-4.22pp)、通信(-8.67pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.33pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.33% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 4.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.33 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 4.25% | 4.99% | 0.0% | 13.62% | +9.37 |
| 国防军工 | 0.0% | 9.33% | 6.17% | 10.25% | +10.25 |
| 机械设备 | 4.58% | 4.79% | 4.79% | 7.93% | +3.35 |
| 商贸零售 | 6.88% | 6.01% | 0.0% | 5.65% | -1.23 |
| 电力设备 | 0.0% | 9.31% | 8.3% | 4.16% | +4.16 |
| 电子 | 5.05% | 6.84% | 19.75% | 4.01% | -1.04 |
| 计算机 | 9.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.05 |
| 传媒 | 4.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.22 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.88% | 4.63% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 5.34% | 5.18% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 8.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.67 |
| 汽车 | 4.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.84 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.33% | 0% | 0% | 0% | -4.33 | 明显减仓 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三角防务、东航物流、图南股份、菲利华、赛腾股份、金盘科技、麦格米特；退出：凌云股份、华辰装备、名臣健康、思维列控、新国都、新易盛、超讯通信
2024-09-30 新进：世运电路、东山精密、寒武纪、新雷能、景旺电子；退出：三角防务、圣泉集团、小商品城、胜宏科技、金盘科技
2024-12-31 新进：兆易创新、力量钻石、国机精工、国泰集团、小商品城、广东宏大、振华科技、洪都航空；退出：世运电路、东山精密、东航物流、图南股份、寒武纪、景旺电子、菲利华、麦格米特
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 麦格米特 | 4.1 | 8.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 菲利华 | 5.0 | 39.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三角防务 | 4.33 | -6.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 图南股份 | 4.88 | 0.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东航物流 | 5.34 | -9.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 赛腾股份 | 4.79 | -7.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 金盘科技 | 5.21 | -29.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 名臣健康 | 4.22 | -48.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新国都 | 4.61 | -21.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新易盛 | 4.33 | 57.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华辰装备 | 4.58 | -17.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 凌云股份 | 4.84 | -0.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 超讯通信 | 4.34 | -19.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 思维列控 | 4.44 | -14.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东山精密 | 5.34 | 24.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新雷能 | 3.65 | -7.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 景旺电子 | 4.43 | -3.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 世运电路 | 4.76 | 15.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 寒武纪 | 5.22 | 127.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 胜宏科技 | 6.84 | 23.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三角防务 | 4.33 | -6.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 小商品城 | 6.01 | 30.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 圣泉集团 | 4.99 | 5.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 金盘科技 | 5.21 | -29.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 振华科技 | 4.95 | 27.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国机精工 | 4.0 | 11.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 广东宏大 | 5.07 | 11.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 力量钻石 | 4.5 | -9.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 洪都航空 | 5.3 | 8.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 小商品城 | 5.65 | 13.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国泰集团 | 4.05 | -1.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 4.01 | 9.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东山精密 | 5.34 | 24.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 麦格米特 | 4.65 | 119.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 菲利华 | 6.17 | -12.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 图南股份 | 4.63 | -17.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东航物流 | 5.18 | -8.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 景旺电子 | 4.43 | -3.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 世运电路 | 4.76 | 15.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 寒武纪 | 5.22 | 127.56 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 12/8；退出 规避/错失 12/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。