广发科技创新混合A
(008638)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
广发科技创新混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
广发科技创新混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.58%，四季平均换手约63.57%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：华旺科技、捷佳伟创、欧晶科技、派能科技、牧高笛。2022 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.5800% |
| 平均换手 | 63.5700% |
| 持股集中度 | 0.0305 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 轻工制造 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 17.09%，轻工制造 由 0% 至 6.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 7.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三花智控、常熟汽饰、横店东磁、比亚迪，退出 博腾股份、天合光能、新和成、正泰电器。Q3 再平衡：新进 亨通光电、同飞股份，退出 牧高笛、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华旺科技、捷佳伟创、欧晶科技、派能科技，退出 三花智控、中天科技、同飞股份、晶澳科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、电子、机械设备 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.81pp)、轻工制造(+6.17pp)、汽车(+17.09pp)；净降配 医药生物(-2.48pp)、电子(-5.15pp)、电力设备(-10.18pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-5.35pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 5.35pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 5.35% | 6.17% | 6.93% | 0.0% | -5.35 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 6.79% | 10.23% | 17.09% | +17.09 |
| 电力设备 | 22.84% | 28.51% | 19.41% | 12.66% | -10.18 |
| 基础化工 | 7.19% | 3.91% | 5.21% | 6.56% | -0.63 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.17% | +6.17 |
| 通信 | 5.35% | 6.17% | 11.43% | 4.94% | -0.41 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 2.57% | 0.0% | 3.81% | +3.81 |
| 医药生物 | 2.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.48 |
| 电子 | 5.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.15 |
| 家用电器 | 0.0% | 7.23% | 7.53% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 2.6% | 0.0% | 4.5% | 0.0% | -2.60 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 5.35% | 6.17% | 6.93% | 0% | -5.35 | 明显减仓 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三花智控、常熟汽饰、横店东磁、比亚迪、牧高笛、石英股份、隆基绿能；退出：博腾股份、天合光能、新和成、正泰电器、盐湖股份、英维克、飞凯材料
2022-09-30 新进：亨通光电、同飞股份；退出：牧高笛、隆基绿能
2022-12-31 新进：华旺科技、捷佳伟创、欧晶科技、派能科技、牧高笛、赛力斯；退出：三花智控、中天科技、同飞股份、晶澳科技、横店东磁、高测股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三花智控 | 7.23 | -10.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 横店东磁 | 7.16 | -25.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.49 | -24.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 3.58 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 常熟汽饰 | 3.3 | 6.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 石英股份 | 3.91 | -12.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 牧高笛 | 2.57 | -5.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 盐湖股份 | 2.62 | -0.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新和成 | 4.57 | -28.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 英维克 | 2.6 | -30.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 博腾股份 | 2.48 | -19.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 飞凯材料 | 5.15 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 正泰电器 | 4.62 | -9.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天合光能 | 5.34 | 10.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 同飞股份 | 4.5 | -0.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 4.5 | -17.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 3.58 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 牧高笛 | 2.57 | -5.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 欧晶科技 | 3.9 | 25.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 捷佳伟创 | 4.14 | 0.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 赛力斯 | 3.65 | -5.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 牧高笛 | 3.81 | 8.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华旺科技 | 6.17 | -15.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 派能科技 | 4.62 | -22.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 三花智控 | 7.53 | -13.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 横店东磁 | 5.24 | -5.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 晶澳科技 | 8.2 | -6.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 同飞股份 | 4.5 | -0.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中天科技 | 6.93 | -28.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 高测股份 | 5.97 | -8.03 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 14/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。