广发科技创新混合A
(008638)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
广发科技创新混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发科技创新混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.03%，四季平均换手约83.03%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.63%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.63%）。四季度新进Top10：东山精密、中天科技、天合光能、景津装备、英维克。2021 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 16 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.0300% |
| 平均换手 | 83.0300% |
| 持股集中度 | 0.0215 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 6.71% 调整至 19.55%，机械设备 由 3.97% 至 11.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 6.71% 升至 16.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 圣邦股份、德业股份、浙江自然、海优新材，退出 TCL科技、宝丰能源、康泰生物、恒逸石化。Q3 再平衡：新进 天齐锂业、恒华科技、斯莱克、新安股份，退出 京东方A、亿纬锂能、圣邦股份、德业股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中天科技、天合光能、景津装备，退出 恒华科技、新安股份、松芝股份、联创股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化、基础化工、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+7.74pp)、通信(+4.63pp)、有色金属(+6.08pp)；净降配 石油石化(-8.34pp)、基础化工(-14.22pp)、电子(-9.2pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.63%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.63pp)；相应下降：消费/家电/面板(-11.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.63%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.63% | +4.63 |
| 消费/家电/面板 | 11.83% | 4.66% | 0.0% | 0.0% | -11.83 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 6.71% | 16.39% | 11.73% | 19.55% | +12.84 |
| 机械设备 | 3.97% | 0.0% | 5.68% | 11.71% | +7.74 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 8.96% | 6.08% | +6.08 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.63% | +4.63 |
| 电子 | 11.83% | 15.25% | 0.0% | 2.63% | -9.20 |
| 石油石化 | 8.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.34 |
| 基础化工 | 14.22% | 5.01% | 8.61% | 0.0% | -14.22 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.25% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 3.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.69 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 5.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.3% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 3.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 4.63% | +4.63 | 明显加仓 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：圣邦股份、德业股份、浙江自然、海优新材、深圳华强、英飞特、锦泓集团、龙佰集团；退出：TCL科技、宝丰能源、康泰生物、恒逸石化、浙江龙盛、荣盛石化、郑煤机、龙蟒佰利
2021-09-30 新进：天齐锂业、恒华科技、斯莱克、新安股份、晶澳科技、松芝股份、正泰电器、联创股份、融捷股份、高测股份；退出：京东方A、亿纬锂能、圣邦股份、德业股份、浙江自然、海优新材、深圳华强、英飞特、锦泓集团、龙佰集团
2021-12-31 新进：东山精密、中天科技、天合光能、景津装备、英维克；退出：恒华科技、新安股份、松芝股份、联创股份、融捷股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 深圳华强 | 3.0 | -16.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 英飞特 | 3.88 | 2.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 圣邦股份 | 3.71 | 31.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 锦泓集团 | 5.25 | -41.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 浙江自然 | 3.32 | -1.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 德业股份 | 6.05 | 76.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海优新材 | 3.8 | -9.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | TCL科技 | 5.45 | -18.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒逸石化 | 4.88 | -18.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 荣盛石化 | 3.46 | -37.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 康泰生物 | 3.69 | 8.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 浙江龙盛 | 4.9 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宝丰能源 | 3.44 | -12.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 郑煤机 | 3.97 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 3.76 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 松芝股份 | 3.25 | 6.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晶澳科技 | 3.01 | 40.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 5.2 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 联创股份 | 4.37 | -17.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒华科技 | 3.3 | -24.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 斯莱克 | 5.68 | -8.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新安股份 | 4.24 | -20.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 5.53 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 高测股份 | 3.19 | 37.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 深圳华强 | 3.0 | -16.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京东方A | 4.66 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 龙佰集团 | 5.01 | -16.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 6.54 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 英飞特 | 3.88 | 2.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 圣邦股份 | 3.71 | 31.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 锦泓集团 | 5.25 | -41.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 浙江自然 | 3.32 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 德业股份 | 6.05 | 76.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海优新材 | 3.8 | -9.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东山精密 | 2.63 | -31.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 英维克 | 4.49 | -13.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中天科技 | 4.63 | 0.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 景津装备 | 2.73 | -12.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天合光能 | 3.89 | -25.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 融捷股份 | 3.76 | -2.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 松芝股份 | 3.25 | 6.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 联创股份 | 4.37 | -17.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒华科技 | 3.3 | -24.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新安股份 | 4.24 | -20.64 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 16/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。