易方达均衡成长股票

易方达均衡成长股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达均衡成长股票 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.87%，四季平均换手约68.0%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.04%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.04%）。最近一季新进Top10：东山精密、中际旭创、寒武纪、新易盛。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.3% 调整至 21.5%，通信 由 3.29% 至 13.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、东山精密、华曙高科、奔图科技，退出 ST华通、沪电股份、纳思达、铜陵有色。Q3 再平衡：新进 中控技术、天孚通信、恒瑞医药、炬光科技，退出 世纪华通、东山精密、中际旭创、奔图科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.23% 升至 21.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中际旭创、寒武纪、新易盛，退出 天孚通信、巨化股份、恒瑞医药、明阳智能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、传媒、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+8.18pp)、电子(+9.2pp)、通信(+10.31pp)；净降配 电力设备(-4.33pp)、传媒(-5.65pp)、计算机(-4.22pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→9.04%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.04pp)；相应下降：资源/有色(-3.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.04%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.01% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、东山精密、华曙高科、奔图科技、巨化股份、新易盛、欣旺达；退出：ST华通、沪电股份、纳思达、铜陵有色、香农芯创

2026-03-31 新进：中控技术、天孚通信、恒瑞医药、炬光科技、美年健康；退出：世纪华通、东山精密、中际旭创、奔图科技、工业富联、新易盛

2026-06-30 新进：东山精密、中际旭创、寒武纪、新易盛；退出：天孚通信、巨化股份、恒瑞医药、明阳智能、欣旺达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。