平安稳健增长混合C

平安稳健增长混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

平安稳健增长混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.4%，四季平均换手约73.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.31%)、新能源/电力设备(1.11%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：上海银行、东吴证券、中信证券、华锦股份、温氏股份。2025 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 家用电器、汽车。

Q2 末换仓：新进 中信证券、华友钴业、川恒股份、恒立液压，退出 安徽合力、山金国际、格力电器、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 国信证券、杰瑞股份、紫金矿业、赤峰黄金，退出 中信证券、华友钴业、招商银行、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海银行、东吴证券、中信证券、华锦股份，退出 国信证券、川恒股份、恒立液压、渝农商行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净降配 家用电器(-1.81pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色有一次集中加仓（0%→2.59%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+1.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.48% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 立讯精密 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.88%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、安徽合力、恒立液压、杰瑞股份 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.59%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 华友钴业、山金国际、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.96% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中信证券、华友钴业、川恒股份、恒立液压、立讯精密、银轮股份；退出：安徽合力、山金国际、格力电器、紫金矿业、继峰股份、赛轮轮胎

2025-09-30 新进：国信证券、杰瑞股份、紫金矿业、赤峰黄金；退出：中信证券、华友钴业、招商银行、美的集团、银轮股份

2025-12-31 新进：上海银行、东吴证券、中信证券、华锦股份、温氏股份、豪能股份、银轮股份；退出：国信证券、川恒股份、恒立液压、渝农商行、立讯精密、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。