宝盈基础产业混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈基础产业混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.97%，四季平均换手约53.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.02%)、军工/高端制造(3.99%)。四季度新进Top10：东方财富、伟时电子、大族激光、宁德时代、歌尔股份。2021 年调仓：新进 7 笔（1 盈 / 6 亏）；退出 7 笔（规避 4 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 54.9700% |
| 平均换手 | 53.9000% |
| 持股集中度 | 0.0354 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 电力设备 两条主线展开：计算机 持仓占比由 5.93% 调整至 7.56%，电力设备 由 4.79% 至 6.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 国防军工行业持仓占比从 12.01% 升至 20.9%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 火炬电子、隆基股份，退出 光威复材、新光光电、贵州茅台、隆基绿能。12月 再平衡：新进 东方财富、伟时电子、大族激光、宁德时代，退出 方邦股份、火炬电子、睿创微纳、隆基股份，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 非银金融(+4.97pp)、计算机(+1.63pp)；净降配 电子(-2.99pp)、国防军工(-8.02pp)、有色金属(-4.13pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
12月 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.02%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.02pp)；相应下降：军工/高端制造(-2.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.02%（峰值出现在 12月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.02%（峰值出现在 12月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 6.02% | +6.02 |
| 军工/高端制造 | 6.81% | 8.46% | 3.99% | -2.82 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电子 | 16.68% | 15.27% | 13.69% | -2.99 |
| 计算机 | 5.93% | 5.8% | 7.56% | +1.63 |
| 电力设备 | 4.79% | 9.83% | 6.02% | +1.23 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 4.97% | +4.97 |
| 国防军工 | 12.01% | 20.9% | 3.99% | -8.02 |
| 有色金属 | 7.79% | 6.14% | 3.66% | -4.13 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 6.02% | +6.02 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 6.02% | +6.02 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：火炬电子、隆基股份；退出：光威复材、新光光电、贵州茅台、隆基绿能
2021-12-31 新进：东方财富、伟时电子、大族激光、宁德时代、歌尔股份、隆利科技；退出：方邦股份、火炬电子、睿创微纳、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 火炬电子 | 4.99 | 7.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 光威复材 | 4.67 | -13.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.46 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新光光电 | 4.45 | -7.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 大族激光 | 3.04 | -28.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 5.43 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 4.97 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 6.02 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆利科技 | 3.3 | -42.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伟时电子 | 3.26 | -18.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 9.83 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 火炬电子 | 4.99 | 7.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 睿创微纳 | 7.45 | -10.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 方邦股份 | 7.95 | 8.5 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 1/6；退出 规避/错失 4/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。