宝盈基础产业混合A

宝盈基础产业混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈基础产业混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.83%，四季平均换手约84.0%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.69%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、博迁新材、天孚通信、宁德时代、思源电气。2026 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 建筑材料 与 电力设备 两条主线展开：建筑材料 持仓占比由 0% 调整至 16.27%，电力设备 由 0% 至 10.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中材科技、中际旭创、佰维存储、巨人网络，退出 兆易创新、华虹公司、海光信息、芯源微。Q3 再平衡：新进 中国核电、华润微、科士达、菲利华，退出 佰维存储、巨人网络、沪电股份、生益科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑材料行业持仓占比从 7.7% 升至 16.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、博迁新材、天孚通信、宁德时代，退出 中国核电、中际旭创、华润微、科士达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+4.67pp)、通信(+3.82pp)、电力设备(+10.84pp)；净降配 基础化工(-4.74pp)、计算机(-5.1pp)、电子(-23.13pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.69%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.69pp)；相应下降：AI算力/光模块(-8.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 8.2% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.69%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.69%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中材科技、中际旭创、佰维存储、巨人网络、景旺电子、沪电股份、立讯精密、鼎通科技；退出：兆易创新、华虹公司、海光信息、芯源微、金山办公

2026-03-31 新进：中国核电、华润微、科士达、菲利华；退出：佰维存储、巨人网络、沪电股份、生益科技、立讯精密、联瑞新材、鼎通科技

2026-06-30 新进：中国巨石、博迁新材、天孚通信、宁德时代、思源电气、杰瑞股份、科伦药业、金盘科技；退出：中国核电、中际旭创、华润微、科士达、菲利华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。