宝盈基础产业混合A
(010383)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
宝盈基础产业混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈基础产业混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.21%，四季平均换手约52.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.19%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国软件、佳缘科技、广立微、泰恩康、邦彦技术。2022 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 9 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.2100% |
| 平均换手 | 52.4300% |
| 持股集中度 | 0.0313 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 机械设备 两条主线展开：计算机 持仓占比由 12.49% 调整至 15.54%，机械设备 由 0% 至 9.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 15.45% 升至 23.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中伟新材、中控技术、亿纬锂能，退出 中伟股份、科大讯飞。Q3 再平衡：新进 中伟股份、瑞可达、鼎胜新材，退出 三人行、东方财富、中伟新材、容百科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国软件、佳缘科技、广立微、泰恩康，退出 中伟股份、亿纬锂能、德赛西威、瑞可达，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、传媒 等方向；净加仓 国防军工(+4.03pp)、医药生物(+4.47pp)、计算机(+3.05pp)；净降配 非银金融(-5.89pp)、传媒(-6.03pp)、电力设备(-10.26pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.1pp)、新能源/电力设备(-3.31pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.1% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.31pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.31pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 8.5% | 9.91% | 8.31% | 5.19% | -3.31 |
| AI算力/光模块 | 4.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.10 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 12.49% | 8.65% | 8.23% | 15.54% | +3.05 |
| 电子 | 11.36% | 7.63% | 9.39% | 10.35% | -1.01 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.87% | 5.66% | 9.74% | +9.74 |
| 电力设备 | 15.45% | 23.55% | 16.83% | 5.19% | -10.26 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.47% | +4.47 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.03% | +4.03 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 4.24% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 5.89% | 6.02% | 0.0% | 0.0% | -5.89 |
| 传媒 | 6.03% | 5.39% | 0.0% | 0.0% | -6.03 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.1% | 0% | 0% | 0% | -4.10 | 明显减仓 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 8.5% | 9.91% | 8.31% | 5.19% | -3.31 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 8.5% | 9.91% | 8.31% | 5.19% | -3.31 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中伟新材、中控技术、亿纬锂能；退出：中伟股份、科大讯飞
2022-09-30 新进：中伟股份、瑞可达、鼎胜新材；退出：三人行、东方财富、中伟新材、容百科技、歌尔股份
2022-12-31 新进：中国软件、佳缘科技、广立微、泰恩康、邦彦技术、金山办公、长川科技；退出：中伟股份、亿纬锂能、德赛西威、瑞可达、鼎胜新材
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.42 | -13.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中控技术 | 4.87 | 7.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 科大讯飞 | 4.1 | -11.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 鼎胜新材 | 4.24 | -26.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 瑞可达 | 3.59 | -17.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 3.06 | -21.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 6.02 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三人行 | 5.39 | -26.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 容百科技 | 4.33 | -34.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 长川科技 | 4.68 | 8.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 广立微 | 4.0 | 22.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 佳缘科技 | 5.43 | -3.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泰恩康 | 4.47 | 8.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国软件 | 3.83 | 18.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金山办公 | 6.11 | 78.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 邦彦技术 | 4.03 | 10.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 德赛西威 | 8.23 | -23.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 4.59 | 3.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中伟股份 | 3.93 | -21.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 鼎胜新材 | 4.24 | -26.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 瑞可达 | 3.59 | -17.94 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 9/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。