中加聚隆持有期混合A

中加聚隆持有期混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

中加聚隆持有期混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.22%，四季平均换手约89.9%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.45%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国海油、中国电信、中国神华、中国移动、华润江中。2023 年调仓：新进 25 笔（13 盈 / 12 亏）；退出 25 笔（规避 15 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、公用事业。

Q2 末换仓：新进 健友股份、永新股份、瀚蓝环境、玲珑轮胎，退出 伊利股份、天坛生物、宝新能源、立华股份。Q3 再平衡：新进 伊利股份、兴森科技、国光电气、巨星农牧，退出 京东方A、健友股份、宁沪高速、派林生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海油、中国电信、中国神华、中国移动，退出 伊利股份、兴森科技、国光电气、巨星农牧，持仓进一步向龙头集中。

净降配 医药生物(-5.29pp)、公用事业(-1.88pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：健友股份、永新股份、瀚蓝环境、玲珑轮胎、金风科技、鱼跃医疗；退出：伊利股份、天坛生物、宝新能源、立华股份、粤电力A、迈瑞医疗

2023-09-30 新进：伊利股份、兴森科技、国光电气、巨星农牧、招商蛇口、比依股份、深科技、精锻科技、老板电器；退出：京东方A、健友股份、宁沪高速、派林生物、瀚蓝环境、玲珑轮胎、甘李药业、金风科技、鱼跃医疗

2023-12-31 新进：中国海油、中国电信、中国神华、中国移动、华润江中、双汇发展、国投电力、工商银行、紫金矿业、绿的谐波；退出：伊利股份、兴森科技、国光电气、巨星农牧、招商蛇口、比依股份、永新股份、深科技、精锻科技、老板电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/12；退出 规避/错失 15/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。