中加聚隆持有期混合A
(010545)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
中加聚隆持有期混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中加聚隆持有期混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.22%，四季平均换手约71.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.6%)、消费/家电/面板(0.51%)、AI算力/光模块(0.46%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.46%）。四季度新进Top10：三只松鼠、中国电信、中航沈飞、山推股份、我爱我家。2024 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 6 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.2200% |
| 平均换手 | 71.5000% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 通信、石油石化。
Q2 末换仓：新进 云铝股份、伊利股份、华润江中、美的集团，退出 上海机场、中国船舶、江中药业、海螺水泥。Q3 再平衡：新进 三花智控、五粮液、华润三九、同花顺，退出 中国电信、中国神华、中国移动、云铝股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三只松鼠、中国电信、中航沈飞、山推股份，退出 三花智控、五粮液、华润三九、同花顺，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.4% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.44% | 0.0% | 0.56% | 0.6% | +0.16 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.49% | 0.65% | 0.51% | +0.51 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.44% | +0.44 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 石油石化 | 0.58% | 0.71% | 0.75% | 0.8% | +0.22 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.37% | 0.53% | 0.74% | +0.74 |
| 通信 | 0.86% | 0.82% | 0.0% | 0.63% | -0.23 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.63% | +0.63 |
| 有色金属 | 0.44% | 0.39% | 0.56% | 0.6% | +0.16 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.58% | +0.58 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.49% | 1.13% | 0.51% | +0.51 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.76% | 0.46% | +0.46 |
| 国防军工 | 0.41% | 0.0% | 0.0% | 0.44% | +0.03 |
| 银行 | 0.51% | 0.74% | 0.97% | 0.43% | -0.08 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.47% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.53% | 0.9% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
| 医药生物 | 0.43% | 0.35% | 0.55% | 0.0% | -0.43 |
| 建筑材料 | 0.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.42 |
| 交通运输 | 0.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.38 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0.46% | +0.46 | 辅助配置 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.44% | 0% | 0.56% | 0.6% | +0.16 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：云铝股份、伊利股份、华润江中、美的集团、陕西煤业；退出：上海机场、中国船舶、江中药业、海螺水泥、紫金矿业
2024-09-30 新进：三花智控、五粮液、华润三九、同花顺、招商银行、紫金矿业、长江电力；退出：中国电信、中国神华、中国移动、云铝股份、伊利股份、华润江中、陕西煤业
2024-12-31 新进：三只松鼠、中国电信、中航沈飞、山推股份、我爱我家、科大讯飞；退出：三花智控、五粮液、华润三九、同花顺、招商银行、长江电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.49 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 云铝股份 | 0.39 | 9.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.37 | 12.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.44 | 7.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 上海机场 | 0.38 | -11.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国船舶 | 0.41 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 0.42 | 5.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.44 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.53 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华润三九 | 0.55 | -6.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三花智控 | 0.48 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 同花顺 | 0.76 | 48.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 招商银行 | 0.47 | 4.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长江电力 | 0.47 | -1.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.56 | -16.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 云铝股份 | 0.39 | 9.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华润江中 | 0.35 | 2.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.37 | 12.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国移动 | 0.33 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国神华 | 0.46 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.44 | 7.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国电信 | 0.49 | 9.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 我爱我家 | 0.63 | -2.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 山推股份 | 0.58 | -6.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 科大讯飞 | 0.46 | -1.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三只松鼠 | 0.74 | -26.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中航沈飞 | 0.44 | -16.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国电信 | 0.63 | 8.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.53 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华润三九 | 0.55 | -6.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三花智控 | 0.48 | -1.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 同花顺 | 0.76 | 48.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商银行 | 0.47 | 4.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长江电力 | 0.47 | -1.66 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 6/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。