永赢港股通优质成长一年混合
(011315)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
永赢港股通优质成长一年混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢港股通优质成长一年混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.51%，四季平均换手约85.7%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.88%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.88%）。四季度新进Top10：中兴通讯、安克创新、柏楚电子、海光信息、电连技术。2024 年调仓：新进 8 笔（4 盈 / 4 亏）；退出 1 笔（规避 0 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.5100% |
| 平均换手 | 85.7000% |
| 持股集中度 | 0.0156 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 美容护理 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.01%。
Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 10.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方甄选、中国海洋石油、中国石油股份、中国神华，退出 中国海油。Q3 再平衡：新进 中国电信、亚盛医药、美团-W、香港交易所，退出 中国海洋石油、中国石油股份、中国神华、中广核电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、安克创新、柏楚电子、海光信息，退出 东方甄选、中国电信、中国移动、亚盛医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化 等方向；净加仓 美容护理(+4.01pp)；净降配 石油石化(-3.13pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.88pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.88%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.88% | +1.88 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.01% | +4.01 |
| 传媒 | 0.0% | 10.12% | 11.7% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 5.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 4.11% | 11.77% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 6.36% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.61% | 4.89% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 3.97% | 10.2% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 3.97% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 4.79% | 7.26% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 3.13% | 9.66% | 0.0% | 0.0% | -3.13 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 6.31% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 1.88% | +1.88 | 辅助配置 | 海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东方甄选、中国海洋石油、中国石油股份、中国神华、中国移动、中广核电力、吉利汽车、哔哩哔哩-W、第一拖拉机股份、腾讯控股；退出：中国海油
2024-09-30 新进：中国电信、亚盛医药、美团-W、香港交易所；退出：中国海洋石油、中国石油股份、中国神华、中广核电力
2024-12-31 新进：中兴通讯、安克创新、柏楚电子、海光信息、电连技术、盟升电子、稳健医疗、绿联科技；退出：东方甄选、中国电信、中国移动、亚盛医药、吉利汽车、哔哩哔哩-W、第一拖拉机股份、美团-W、腾讯控股、香港交易所
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 第一拖拉机股份 | 4.61 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 吉利汽车 | 4.79 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 5.92 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国石油股份 | 4.17 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 5.49 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国移动 | 3.97 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国神华 | 3.97 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东方甄选 | 4.11 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中广核电力 | 5.47 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 哔哩哔哩-W | 4.2 | — | 数据缺失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国海油 | 3.13 | 12.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 香港交易所 | 6.36 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国电信 | 4.68 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美团-W | 5.85 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 亚盛医药 | 6.31 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石油股份 | 4.17 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 5.49 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国神华 | 3.97 | — | 数据缺失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中广核电力 | 5.47 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 1.99 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 电连技术 | 1.93 | -4.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 安克创新 | 1.02 | 5.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 稳健医疗 | 4.01 | 9.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 绿联科技 | 1.8 | 5.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海光信息 | 1.88 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 柏楚电子 | 0.6 | -6.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 盟升电子 | 0.5 | 12.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 第一拖拉机股份 | 4.89 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 吉利汽车 | 7.26 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 香港交易所 | 6.36 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 腾讯控股 | 8.39 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国电信 | 4.68 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国移动 | 5.52 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东方甄选 | 5.92 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美团-W | 5.85 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 亚盛医药 | 6.31 | — | 数据缺失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 哔哩哔哩-W | 3.31 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 4/4；退出 规避/错失 0/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。