创金合信鑫瑞混合A
(011442)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
创金合信鑫瑞混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信鑫瑞混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.17%，四季平均换手约94.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：三峡能源、东方雨虹、中远海控、中际旭创、伊利股份。2021 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 19.1700% |
| 平均换手 | 94.0000% |
| 持股集中度 | 0.0055 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 建筑材料 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.25%。
09月 电力设备行业持仓占比从 2.18% 升至 10.58%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 三安光电、东方财富、华友钴业、天齐锂业，退出 大豪科技、捷捷微电、诚迈科技、通策医疗。12月 再平衡：新进 三峡能源、东方雨虹、中远海控、中际旭创，退出 三安光电、华友钴业、天齐锂业、容百科技，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 医药生物、电子、机械设备 等方向；净加仓 建筑材料(+4.25pp)；净降配 医药生物(-1.94pp)、电子(-2.32pp)、机械设备(-2.18pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-2.18pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.18pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.18pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 2.18% | 2.82% | 0.0% | -2.18 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 4.25% | +4.25 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 1.42% | +1.42 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.42% | +1.42 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.41% | +1.41 |
| 非银金融 | 0.0% | 5.07% | 1.4% | +1.40 |
| 食品饮料 | 4.83% | 0.0% | 1.38% | -3.45 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 1.37% | +1.37 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 1.36% | +1.36 |
| 医药生物 | 1.94% | 0.0% | 0.0% | -1.94 |
| 计算机 | 0.79% | 0.0% | 0.0% | -0.79 |
| 有色金属 | 0.0% | 7.28% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 2.32% | 1.81% | 0.0% | -2.32 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.79% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 2.18% | 0.0% | 0.0% | -2.18 |
| 电力设备 | 2.18% | 10.58% | 0.0% | -2.18 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 1.73% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.18% | 2.82% | 0% | -2.18 | 明显减仓 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.18% | 2.82% | 0% | -2.18 | 明显减仓 | 阳光电源 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：三安光电、东方财富、华友钴业、天齐锂业、容百科技、正泰电器、牧原股份、蓝晓科技、锦浪科技；退出：大豪科技、捷捷微电、诚迈科技、通策医疗、酒鬼酒
2021-12-31 新进：三峡能源、东方雨虹、中远海控、中际旭创、伊利股份、伟星新材、北新建材、老板电器、顾家家居；退出：三安光电、华友钴业、天齐锂业、容百科技、正泰电器、牧原股份、蓝晓科技、锦浪科技、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 5.31 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 牧原股份 | 1.73 | 2.81 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 5.07 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 蓝晓科技 | 2.79 | 34.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 锦浪科技 | 2.3 | -4.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三安光电 | 1.81 | 18.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 1.61 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 1.97 | 6.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 容百科技 | 3.85 | 6.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 酒鬼酒 | 4.83 | -3.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 诚迈科技 | 0.79 | -7.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 捷捷微电 | 2.32 | -15.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 通策医疗 | 1.94 | -26.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 大豪科技 | 2.18 | -19.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北新建材 | 1.43 | -15.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 1.41 | -14.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伟星新材 | 1.41 | -15.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 老板电器 | 1.36 | -18.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中际旭创 | 1.42 | -25.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 1.38 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三峡能源 | 1.42 | -18.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中远海控 | 1.41 | -17.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 顾家家居 | 1.37 | -20.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 5.31 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 1.73 | 2.81 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 2.82 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 蓝晓科技 | 2.79 | 34.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 锦浪科技 | 2.3 | -4.32 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三安光电 | 1.81 | 18.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 1.61 | -4.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 1.97 | 6.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 容百科技 | 3.85 | 6.94 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。