创金合信鑫瑞混合A
(011442)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
创金合信鑫瑞混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信鑫瑞混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.48%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、三一重工、东材科技、太阳纸业、川恒股份。2022 年调仓：新进 24 笔（10 盈 / 14 亏）；退出 25 笔（规避 20 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.4800% |
| 平均换手 | 90.4300% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、计算机。
Q2 末换仓：新进 万华化学、五粮液、佰仁医疗、兴业银行，退出 东方财富、德赛西威、福斯特、科大讯飞。Q3 再平衡：新进 伯特利、天合光能、宁德时代、晶科能源，退出 万华化学、万泰生物、五粮液、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、三一重工、东材科技、太阳纸业，退出 伯特利、佰仁医疗、天合光能、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、电力设备 等方向；净降配 计算机(-1.5pp)、电力设备(-2.6pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.8% | 0.0% | 0.71% | 0.0% | -0.80 |
| AI算力/光模块 | 0.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.79 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 0.0% | 0.64% | 0.0% | 0.72% | +0.72 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.25% | +0.25 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.21% | 0.0% | 0.24% | +0.24 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.23% | +0.23 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.23% | +0.23 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.22% | +0.22 |
| 医药生物 | 1.04% | 1.27% | 0.34% | 0.22% | -0.82 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.21% | +0.21 |
| 汽车 | 0.0% | 0.72% | 0.97% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 1.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.50 |
| 非银金融 | 1.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.6% | 0.34% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.81% | 0.58% | 0.0% | 0.0% | -0.81 |
| 电子 | 1.09% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.09 |
| 电力设备 | 2.6% | 0.7% | 2.18% | 0.0% | -2.60 |
| 美容护理 | 0.89% | 1.13% | 0.0% | 0.0% | -0.89 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.79% | 0% | 0% | 0% | -0.79 | 辅助配置 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.8% | 0% | 0.71% | 0% | -0.80 | 辅助配置 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.8% | 0% | 0.71% | 0% | -0.80 | 辅助配置 | 阳光电源 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：万华化学、五粮液、佰仁医疗、兴业银行、华域汽车、晶澳科技、百润股份；退出：东方财富、德赛西威、福斯特、科大讯飞、阳光电源、隆基股份、韦尔股份
2022-09-30 新进：伯特利、天合光能、宁德时代、晶科能源、比亚迪、江苏银行、锦浪科技、阳光电源；退出：万华化学、万泰生物、五粮液、兴业银行、华域汽车、爱美客、百润股份、科沃斯
2022-12-31 新进：万华化学、三一重工、东材科技、太阳纸业、川恒股份、泸州老窖、海螺水泥、爱尔眼科、赣锋锂业、长江电力；退出：伯特利、佰仁医疗、天合光能、宁德时代、晶澳科技、晶科能源、比亚迪、江苏银行、锦浪科技、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.57 | -16.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 晶澳科技 | 0.7 | -18.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 百润股份 | 0.64 | -10.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 万华化学 | 0.64 | -5.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华域汽车 | 0.72 | -28.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.6 | -16.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 佰仁医疗 | 0.55 | -10.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 科大讯飞 | 0.79 | -11.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 德赛西威 | 0.71 | 16.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东方财富 | 1.0 | 0.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 0.8 | -8.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 0.95 | -7.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 韦尔股份 | 1.09 | -10.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 福斯特 | 0.85 | -42.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.53 | 1.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 0.37 | 1.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.34 | -1.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 锦浪科技 | 0.37 | -18.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 江苏银行 | 0.34 | -2.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 伯特利 | 0.44 | -7.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 晶科能源 | 0.37 | -12.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天合光能 | 0.34 | -0.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.57 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 百润股份 | 0.64 | -10.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 爱美客 | 1.13 | -18.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 万华化学 | 0.64 | -5.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华域汽车 | 0.72 | -28.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.6 | -16.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 万泰生物 | 0.72 | -26.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 科沃斯 | 0.58 | -45.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 0.24 | 13.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 太阳纸业 | 0.25 | 5.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 赣锋锂业 | 0.23 | -4.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 川恒股份 | 0.25 | 0.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 爱尔眼科 | 0.22 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 三一重工 | 0.21 | 8.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 万华化学 | 0.25 | 3.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 0.22 | 3.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 长江电力 | 0.23 | 1.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东材科技 | 0.22 | 14.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 晶澳科技 | 0.39 | -6.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 0.53 | 1.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 0.37 | 1.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 0.34 | -1.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 锦浪科技 | 0.37 | -18.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 江苏银行 | 0.34 | -2.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 伯特利 | 0.44 | -7.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 佰仁医疗 | 0.34 | 17.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 晶科能源 | 0.37 | -12.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天合光能 | 0.34 | -0.55 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 10/14；退出 规避/错失 20/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。