创金合信先进装备股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信先进装备股票A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.87%，四季平均换手约69.75%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(9.44%)。四季度新进Top10：中信特钢、利君股份、康斯特、振芯科技。2021 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 0 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 63.8700% |
| 平均换手 | 69.7500% |
| 持股集中度 | 0.0468 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 机械设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 18.25% 调整至 44.14%，机械设备 由 11.78% 至 17.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 国防军工行业持仓占比从 18.25% 升至 48.35%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 中船应急、中船防务、内蒙一机、威海广泰，退出 *ST航图、万泽股份、中国船舶、兴森科技。12月 再平衡：新进 中信特钢、利君股份、康斯特、振芯科技，退出 中国海防、中船应急、中船防务、左江科技，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 电子、电力设备、汽车 等方向；净加仓 机械设备(+5.81pp)、国防军工(+25.89pp)、钢铁(+9.5pp)；净降配 电子(-9.43pp)、电力设备(-3.45pp)、汽车(-4.01pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
09月 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→9.54%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+9.44pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 9.54% | 9.44% | +9.44 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 国防军工 | 18.25% | 48.35% | 44.14% | +25.89 |
| 机械设备 | 11.78% | 8.6% | 17.59% | +5.81 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 9.5% | +9.50 |
| 电子 | 9.43% | 0.0% | 0.0% | -9.43 |
| 电力设备 | 3.45% | 0.0% | 0.0% | -3.45 |
| 汽车 | 4.01% | 0.0% | 0.0% | -4.01 |
| 计算机 | 4.19% | 3.56% | 0.0% | -4.19 |
| 医药生物 | 8.75% | 0.0% | 0.0% | -8.75 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：中船应急、中船防务、内蒙一机、威海广泰、左江科技、盟升电子、航天发展；退出：*ST航图、万泽股份、中国船舶、兴森科技、康斯特、红相股份、豪能股份
2021-12-31 新进：中信特钢、利君股份、康斯特、振芯科技；退出：中国海防、中船应急、中船防务、左江科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 航天发展 | 9.54 | 10.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 威海广泰 | 5.31 | -12.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中船应急 | 4.93 | 18.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 左江科技 | 3.56 | 92.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中船防务 | 5.95 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 内蒙一机 | 9.31 | 22.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 盟升电子 | 5.01 | 20.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万泽股份 | 8.75 | 8.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴森科技 | 9.43 | 9.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 红相股份 | 3.45 | 5.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康斯特 | 8.07 | 2.21 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国船舶 | 8.83 | 52.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪能股份 | 4.01 | 21.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | *ST航图 | 4.19 | 10.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中信特钢 | 9.5 | -2.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 利君股份 | 1.42 | -39.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 振芯科技 | 3.05 | -25.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 康斯特 | 8.0 | -19.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中船应急 | 4.93 | 18.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 左江科技 | 3.56 | 92.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中船防务 | 5.95 | 13.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国海防 | 4.49 | 49.98 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 0/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。