创金合信先进装备股票A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信先进装备股票A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.95%，四季平均换手约41.9%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(9.0%)。四季度新进Top10：中直股份、中航光电。2024 年调仓：新进 8 笔（7 盈 / 1 亏）；退出 8 笔（规避 1 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.9500% |
| 平均换手 | 41.9000% |
| 持股集中度 | 0.0432 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 医药生物 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 9.9% 调整至 42.45%，医药生物 由 1.84% 至 9.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 国防军工行业持仓占比从 9.9% 升至 38.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 康斯特、盟升电子、西部超导，退出 威海广泰、广东宏大、航发控制。Q3 再平衡：新进 威海广泰、海格通信、航亚科技，退出 中航机载、中航高科、西部超导，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中直股份、中航光电，退出 海格通信、盟升电子，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 钢铁(+6.38pp)、机械设备(+9.06pp)、国防军工(+32.55pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（3.14%→13.9%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+5.86pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 3.14% | 13.9% | 5.94% | 9.0% | +5.86 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 国防军工 | 9.9% | 38.84% | 47.36% | 42.45% | +32.55 |
| 医药生物 | 1.84% | 8.99% | 9.57% | 9.6% | +7.76 |
| 钢铁 | 2.84% | 8.82% | 9.78% | 9.22% | +6.38 |
| 机械设备 | 0.0% | 8.84% | 9.73% | 9.06% | +9.06 |
| 基础化工 | 0.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.98 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：康斯特、盟升电子、西部超导；退出：威海广泰、广东宏大、航发控制
2024-09-30 新进：威海广泰、海格通信、航亚科技；退出：中航机载、中航高科、西部超导
2024-12-31 新进：中直股份、中航光电；退出：海格通信、盟升电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 康斯特 | 8.84 | 5.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 西部超导 | 4.61 | 21.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 盟升电子 | 4.79 | 24.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 航发控制 | 0.9 | 8.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 威海广泰 | 1.01 | -4.32 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广东宏大 | 0.98 | 2.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 威海广泰 | 5.35 | 1.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海格通信 | 8.99 | 3.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 航亚科技 | 2.29 | 2.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中航机载 | 4.88 | 8.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中航高科 | 4.59 | 14.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 西部超导 | 4.61 | 21.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中航光电 | 1.95 | 4.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中直股份 | 1.97 | -5.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海格通信 | 8.99 | 3.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 盟升电子 | 7.22 | 30.25 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/1；退出 规避/错失 1/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。