恒越优势精选混合A

恒越优势精选混合A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

恒越优势精选混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.38%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.96%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：云铝股份、城建发展、宁德时代、富临精工、广州酒家。2022 年调仓：新进 26 笔（8 盈 / 18 亏）；退出 26 笔（规避 19 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 11.37%。

Q2 有色金属行业持仓占比从 3.96% 升至 17.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 共达电声、合力科技、复星医药、天齐锂业，退出 众信旅游、兄弟科技、凯撒旅业、华康医疗。Q3 再平衡：新进 三花智控、中矿资源、君亭酒店、宇晶股份，退出 共达电声、合力科技、复星医药、天齐锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 云铝股份、城建发展、宁德时代、富临精工，退出 中矿资源、君亭酒店、宇晶股份、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、社会服务、基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+11.37pp)、机械设备(+2.03pp)、房地产(+2.56pp)；净降配 传媒(-3.84pp)、社会服务(-10.91pp)、基础化工(-2.95pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.22%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.96%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.96%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：共达电声、合力科技、复星医药、天齐锂业、宝武镁业、屹通新材、川发龙蟒、杉杉股份、永东股份；退出：众信旅游、兄弟科技、凯撒旅业、华康医疗、华润双鹤、司太立、安旭生物、曲江文旅、视觉中国

2022-09-30 新进：三花智控、中矿资源、君亭酒店、宇晶股份、山西汾酒、应流股份、绿的谐波、航天彩虹、金辰股份、鸣志电器；退出：共达电声、合力科技、复星医药、天齐锂业、宝武镁业、屹通新材、川发龙蟒、杉杉股份、永东股份、融捷股份

2022-12-31 新进：云铝股份、城建发展、宁德时代、富临精工、广州酒家、派能科技、科信技术；退出：中矿资源、君亭酒店、宇晶股份、山西汾酒、应流股份、航天彩虹、金辰股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/18；退出 规避/错失 19/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。