信澳恒盛混合A
(012005)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
信澳恒盛混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳恒盛混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.54%，四季平均换手约86.2%。四季度新进Top10：ST绝味、中创智领、亿纬锂能、伊力特、思源电气。2022 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 23 笔（规避 12 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.5400% |
| 平均换手 | 86.2000% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、电力设备。
Q2 末换仓：新进 ST绝味、伟星新材、宇信科技、山东药玻，退出 三七互娱、云图控股、伊利股份、华茂股份。Q3 再平衡：新进 万润股份、上海机场、中国电建、景津装备，退出 ST绝味、华荣股份、宇信科技、山东药玻，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST绝味、中创智领、亿纬锂能、伊力特，退出 上海机场、中国电建、伟星新材、朗新科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 家用电器(+2.4pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.96% | 2.4% | +2.40 |
| 机械设备 | 0.85% | 2.34% | 0.94% | 2.24% | +1.39 |
| 食品饮料 | 1.64% | 1.44% | 1.26% | 1.92% | +0.28 |
| 电力设备 | 1.53% | 0.82% | 0.0% | 1.88% | +0.35 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.26% | +1.26 |
| 电子 | 0.8% | 1.1% | 0.97% | 0.9% | +0.10 |
| 汽车 | 0.0% | 0.71% | 0.0% | 0.87% | +0.87 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.93% | 0.93% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.81% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.81 |
| 建筑装饰 | 0.79% | 0.0% | 0.98% | 0.0% | -0.79 |
| 基础化工 | 0.9% | 0.0% | 0.94% | 0.0% | -0.90 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.99% | 1.01% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.74 |
| 计算机 | 0.0% | 0.79% | 0.72% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.78% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：ST绝味、伟星新材、宇信科技、山东药玻、岱美股份、海天精工、隆利科技、隆基绿能、青鸟智控；退出：三七互娱、云图控股、伊利股份、华茂股份、富煌钢构、方正电机、洽洽食品、金刚玻璃、长信科技
2022-09-30 新进：万润股份、上海机场、中国电建、景津装备、朗新科技、格力电器、益丰药房、绝味食品、金禾实业；退出：ST绝味、华荣股份、宇信科技、山东药玻、岱美股份、海天精工、隆利科技、隆基绿能、青鸟智控
2022-12-31 新进：ST绝味、中创智领、亿纬锂能、伊力特、思源电气、明新旭腾、陕西煤业；退出：上海机场、中国电建、伟星新材、朗新科技、益丰药房、绝味食品、金禾实业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 伟星新材 | 0.93 | -14.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 青鸟智控 | 0.68 | -11.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 宇信科技 | 0.79 | -14.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 隆利科技 | 1.1 | -19.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 山东药玻 | 0.99 | 3.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 0.82 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海天精工 | 0.86 | -14.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | ST绝味 | 1.44 | -13.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 岱美股份 | 0.71 | 9.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华茂股份 | 0.74 | -22.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 方正电机 | 0.79 | 3.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 云图控股 | 0.9 | 18.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 三七互娱 | 0.81 | -9.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 洽洽食品 | 0.73 | 5.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 富煌钢构 | 0.79 | -12.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 长信科技 | 0.8 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金刚玻璃 | 0.74 | 72.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.91 | 5.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 格力电器 | 0.96 | -0.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 金禾实业 | 0.94 | -14.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 万润股份 | 0.97 | 0.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 朗新科技 | 0.72 | 2.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 上海机场 | 0.78 | -0.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国电建 | 0.98 | 1.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 景津装备 | 0.94 | 10.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 益丰药房 | 1.01 | 28.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 青鸟智控 | 0.68 | -11.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宇信科技 | 0.79 | -14.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆利科技 | 1.1 | -19.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 山东药玻 | 0.99 | 3.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 0.82 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 海天精工 | 0.86 | -14.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 岱美股份 | 0.71 | 9.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华荣股份 | 0.8 | -14.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 思源电气 | 0.89 | 19.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 0.99 | -20.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 伊力特 | 1.03 | 10.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 陕西煤业 | 1.26 | 9.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中创智领 | 1.22 | 25.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 明新旭腾 | 0.87 | -10.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 伟星新材 | 0.93 | 3.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 金禾实业 | 0.94 | -14.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 朗新科技 | 0.72 | 2.52 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 上海机场 | 0.78 | -0.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国电建 | 0.98 | 1.58 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 益丰药房 | 1.01 | 28.3 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 12/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。