大成恒享夏盛一年定开混合A
(012248)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
大成恒享夏盛一年定开混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
大成恒享夏盛一年定开混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.63%，四季平均换手约67.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.8%)、资源/有色(0.78%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中鼎股份、大族激光、普蕊斯、晶合集成。2023 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.6300% |
| 平均换手 | 67.7000% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、国防军工。
Q2 末换仓：新进 中国神华、卓胜微、新凤鸣、火炬电子，退出 中远海能、以岭药业、拓新药业、金诚信。Q3 再平衡：新进 中际旭创、极米科技、海尔智家、海油工程，退出 中国神华、中航光电、卓胜微、新凤鸣，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中鼎股份、大族激光、普蕊斯、晶合集成，退出 极米科技、海尔智家、葵花药业、蒙娜丽莎，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 1.28% | 0.8% | +0.80 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.51% | 0.78% | +0.78 |
| 军工/高端制造 | 0.91% | 1.38% | 0.0% | 0.0% | -0.91 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.6% | 0.75% | 1.32% | 1.57% | +0.97 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.67% | 0.99% | +0.99 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 1.77% | 0.8% | +0.80 |
| 有色金属 | 0.83% | 0.4% | 0.51% | 0.78% | -0.05 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
| 医药生物 | 1.47% | 0.72% | 0.74% | 0.5% | -0.97 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.52% | 0.48% | +0.48 |
| 电子 | 0.52% | 0.91% | 0.0% | 0.47% | -0.05 |
| 国防军工 | 0.91% | 1.76% | 0.0% | 0.0% | -0.91 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.52% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.54% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.36 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.56% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.51% | 0.78% | +0.78 | 辅助配置 | 赤峰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国神华、卓胜微、新凤鸣、火炬电子；退出：中远海能、以岭药业、拓新药业、金诚信
2023-09-30 新进：中际旭创、极米科技、海尔智家、海油工程、立中集团、美的集团、蒙娜丽莎、赤峰黄金；退出：中国神华、中航光电、卓胜微、新凤鸣、洛阳钼业、濮阳惠成、火炬电子、航天电器
2023-12-31 新进：中鼎股份、大族激光、普蕊斯、晶合集成；退出：极米科技、海尔智家、葵花药业、蒙娜丽莎
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 卓胜微 | 0.52 | 20.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国神华 | 0.56 | 1.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新凤鸣 | 0.52 | 19.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 火炬电子 | 0.38 | -11.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 以岭药业 | 0.45 | -11.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 拓新药业 | 0.34 | 13.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中远海能 | 0.36 | -6.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金诚信 | 0.36 | 1.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 美的集团 | 0.81 | -1.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 蒙娜丽莎 | 0.54 | -19.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 0.67 | -2.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 立中集团 | 0.67 | -6.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海油工程 | 0.52 | -8.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.47 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 赤峰黄金 | 0.51 | -3.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 极米科技 | 0.49 | -8.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 航天电器 | 0.85 | -10.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中航光电 | 0.53 | -6.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 濮阳惠成 | 0.39 | -12.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 0.52 | 20.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国神华 | 0.56 | 1.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新凤鸣 | 0.52 | 19.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 火炬电子 | 0.38 | -11.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.4 | 10.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中鼎股份 | 0.46 | -7.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 大族激光 | 0.56 | -9.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 普蕊斯 | 0.5 | -22.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 晶合集成 | 0.47 | -22.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 葵花药业 | 0.74 | 3.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 蒙娜丽莎 | 0.54 | -19.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 0.47 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 极米科技 | 0.49 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。